CRISIS FINANCIERA

CRISIS FINANCIERA










INDICE

Página
I.- Las causas de la crisis 3
1.1.- Causa y orígenes de la crisis 3
1.2.- La Crisis Financiera del 2008 por los CDS (Credit Default Swaps) 6


II.- Impactos sobre las variables financieras y económicas 9
2.1.- Impacto sobre variables económicas y financieras 9


III.- Medidasde Política Monetaria y Fiscal de Rescate Financiero 12

Conclusiones 15

Bibliografía 19









I.- LAS CAUSAS DE LA CRISIS
1.1.- CAUSA Y ORÍGENES DE LA CRISIS
La Crisis Global que comenzó en agosto 2007 con la quiebra de dos bancos hipotecarios en E.UU. y erupcionó con todo su furor con la caída del banco de inversión Lehman Brothers el 15 setiembre2008, amenazó con convertirse en un cataclismo económico global similar a la Gran Depresión 929-33 que casi destruyó la economía mundial, y fue causa importante del estallido de la Segunda Guerra Mundial.
No se llegó a este desenlace desastroso, debido a que los países pusieron en marcha paquetes de estímulo sustanciales, y en el marco de una cooperación internacional quizás sin precedentes,lustrada por las Cumbres del G-20. Aun así, las pérdidas que la Crisis Global ha causado han sido enormes.
El PBI mundial que había crecido en el quinquenio 2003-2007 a una tasa promedio de 3,6 por ciento (a tipos de cambio de mercado o TCM) se redujo en -2 por ciento en 2009, su primera caída desde 1945.
Partiendo del PBI global de 2008 (US$ 61,2 billones), esa caída representa unos US$ 5,5billones (dólares de 2008), monto superior al PBI de toda Latinoamérica.
No sólo esto, sino las secuelas de la crisis continúan.
Los paquetes de estímulo fiscal han hecho crecer sustancialmente el déficit y la deuda pública en muchos países avanzados claves. La crisis de Grecia y los problemas de España, Portugal e Irlanda son sólo una muestra.
Cabe preguntarse entonces, ¿cómo, dado el avance de laciencia económica y estando la economía global vigilada permanentemente por miles de especialistas en el sector público, privado y en los organismos internacionales, nadie (o casi nadie) pudo predecir la peor Crisis desde 1929?
Antes de comenzar a buscar las respuestas, dos breves aclaraciones. La primera es que si bien se hará mención en algunas partes a las causas de la crisis global, el foco deeste artículo es la predicción. La segunda es precisar lo que entendemos por predicción.
Predicción no es, ni mucho menos, adivinanza. La predicción (cada vez más usada en las Ciencias Sociales) consiste en identificar y describir un futuro posible–entre otros- el cual es resultado de acciones y eventos concretos que se van dando a partir del presente.
La crisis economica tiene sus origenes enel sector inmobiliario. Durante varios años, los bancos han otorgado prestamos hypotecario a personas insolvente, y para obtener liquidez han transformado en acciones los creditos.
Pero todo empieza en Estados Unidos: Para fomentar la economia en el 2001, la reserva federal (FED) bajo de forma considerable el tipo de Interes (el equivalente del EURIBOR en Europa), de 6% a 1.75% ! La historia hademostrado que el primer efecto de esta medida es que la actividad económica del sector inmobiliario crece al alza. Así fue hasta 2004.
Pero los bancos cometieron el error irreparable: Atraído por el dinero fácil, concedieron hipotecas a familias con rentas bajas, y con un tipo de interés variable, aunque bajos al principio pero pudiendo alcanzar los 18% en 3 años y con muy malas condiciones encontrato (Los créditos Suprime) Los bancos sin ningún tipo de restricciones han seguido dando un crédito muy peligroso para las familias pobres, pero estaban lejos de imaginarse el desastre que iba a producir.
Mientras tanto, la FED estaba observando como estaba creciendo la burbuja inmobiliaria. El miedo a que explotara hizo que la FED subió en 17 ocasiones el tipo de interés en estados unidos...