Crisis Financiera

La expansión artificial del mercado de la vivienda no sólo trajo el aumento de los precios, sino también, como consecuencia, el aumento del número de créditos y préstamos solicitados a la banca.Mientras las palabras “burbuja inmobiliaria” empezaba a sonar en los corros de los mercados económicos y financieros, las entidades especializadas en hipotecas de alto riesgo (subprime) hacían su agosto ymultiplicaban sus cifras, hasta el punto de representar un 13,4% del total de los préstamos hipotecarios concedidos (cinco veces más que en el año 2000).

Estas hipotecas subprime son aquéllas quese conceden a prestatarios que habitualmente no consiguen, por sus condiciones económicas, el préstamo solicitado en entidades bancarias que siguen unas normas generales de valoración de riesgo delcliente. En este tipo de hipotecas no se piden avales, y se aplican unos tipos de interés más alto que los que habitualmente se dan en préstamos normales. Sin embargo, su inconveniente, es que cuandolos tipos de interés suben, el cliente se ve más asfixiado en el pago de las cuotas, y la morosidad sube, con el riesgo que conlleva para la entidad que concede el préstamo. Ya en el 2005, AlanGreenspan avisó del riesgo que conllevaba el aumento tan sustancial que se estaba produciendo de este tipo de préstamos “exóticos” (como él los llamaba).

Y ese momento paraece llegar. Los tipos de interésno dejan de subir, y la morosidad, consecuentemente, también ha subido. A principios de año, entidades norteamericanas como Ownit o Resmae quebraron. Poco a poco las noticias se han ido haciendo máspreocupantes con problemas de liquidez en la banca norteamericana, y, como efecto de la globalización, no podía tardar demasiado el momento en que esta crisis afectara a este lado del Atlántico.Hace unos días BNP Paribás decidió suspender temporalmente tres fondos por la crisis hipotecaria que está afectando a Estados Unidos. La desaparición de transacciones en determinados segmentos de los...