Crisis Financiera


CRISIS FINANCIERAS Y LA MAGNITUD DE LA CRISIS EL 2008

Que es una crisis financiera?
La incertidumbre sobre el futuro crea en el hombre la necesidad de atesorar, ya sea para épocas de escasez o para mejorar la calidad de vida. A partir de esto se crea el sistema bancario con una unidad de cambio generalizada (la moneda) que permite atesorar y por ende otorgar crédito; El crédito permitetener un incremento de la moneda que se atesora, para tener una mayor capacidad de intercambio en el futuro.
El crédito es otorgado a los demandantes que ofrezcan un mayor rendimiento, pero ante ello está el riesgo que corre el prestamista de no recuperar lo prestado y esta es la característica esencial de las crisis financieras, un mal cálculo entre rendimiento y riesgo del préstamo que seotorga.

Cuando el riesgo se materializa y no se obtiene el rendimiento, se materializa la crisis financiera que puede ser personal, de una empresa, de una sociedad o mundial como la del 2008 que tuvo una profundidad, propagación y duración larga gracias al mal manejo institucional que se le dio.

Se puede decir que, en sentido estricto las crisis financieras no son evitables toda vez que elfuturo es incierto y los planes para los que fue prestado el dinero pueden fracasar, dejando al deudor sin con que responderle al prestamista.

Etapas de las crisis
El boom: Entusiasmo por un “negocio” que aparece como una gran oportunidad y atrae inversionistas.
Abundancia del crédito: Todos los inversores y prestamistas quieren aprovechar la nueva oportunidad y los títulos sobre esaoportunidad suben de precio ya que los agentes económicos quieren participar de alguna manera en “la riqueza futura anticipada”.
Postura de las autoridades respecto del boom: Pueden: contenerlo, ser neutrales o promoverlo, cuando se da esta última el boom se profundiza.
Especulación y fraude: gracias a la gran expectativa, se asumen riesgos mas allá de los aceptables, los intermediarios financieros creanmecanismos de participación masiva y nunca faltan los defraudadores que pretenden sacar ventaja de manera ilegal aprovechándose de la euforia.
Nerviosismo: Este se genera por los altos precios de los títulos, lo que indica que para que se satisfaga la inversión, las utilidades esperadas son excesivamente altas.
El evento: Puede ser la quiebra de un banco, el aumento de intereses o cualquierevento que indique que las utilidades esperadas no se obtendrán lo que asusta significativamente los inversionistas y prestamistas.
La crisis: Es el resultado de la etapa anterior donde bajan significativamente los precios (crash) o todos los inversionistas y prestamistas huyen porque no quieren perder.
Control de las autoridades: si las medidas son adecuadas mitigan el crash o impiden elpánico, pero si no lo son, la crisis se profundiza, se propaga y se alarga.
Profundización, propagación y alargamiento: La crisis de un agente lo lleva a incumplir sus obligaciones con otros agentes lo que influye negativamente en la economía ya que se disminuye el crédito por temor al incumplimiento y así cada vez más agentes incumplen sus obligaciones y si las intervenciones del estado son menosveloces que la propagación de la crisis serán insuficientes.
El final: Las fuerzas del mercado finalmente llevan a un equilibrio pero la incertidumbre en relación con el futuro, puede dar lugar a distintos equilibrios económicos, Por ello ante una crisis financiera no tiene sentido esperar que las fueras económicas la eliminen y es necesaria la intervención gubernamental, masiva y decisiva.
Latarea de las autoridades es el replanteamiento del arreglo institucional, para garantizar que este promueva el futuro equilibrio económico.

Etapas de la crisis en 2008:
El boom, la abundancia de crédito y la postura de las autoridades: La revolución tecnológica de la información, la entrada de millones de trabajadores a salarios bajos al mercado global en china. La economía de EEUU crece...