Crisis Islandia 2008

"La economía no es sólo un eco de bancos, es una comunidad de personas. Si no se sienten fuertes no importa la medida impositiva que apliques"
Ólafur Ragnar Grimsson, Presidente de Islandia

1. Conflicto

Antes de empezar hablando del conflicto sobre la crisis financiera de Islandia, vamos a comenzar dando una breve descripción de este país. Islandia es una isla ubicada en el noroeste deEuropa, tiene una gran actividad volcánica y geológica. Islandia mantiene una democracia representativa y una republica parlamentaria, esto que quiere decir, tiene un Presidente elegido por voto popular, con únicamente funciones ceremoniales y diplomáticas y un parlamento dirigido por el Primer Ministro y con 63 miembros responsables del poder ejecutivo. Actualmente cuenta con una economía de libremercado, manteniendo un estado de bienestar, proveyendo asistencia sanitaria y educación superior gratuita a sus ciudadanos. Hace algunos años, se convirtió en uno de los países mas acaudalados del mundo, siendo en el 2009 clasificado por la ONU como el tercer país más desarrollado del mundo. Su moneda es la Corona. La industria pesquera es su mercado principal y núcleo de su economía.1

Elconflicto; ¿qué paso con Islandia?

Para el año 2003 el gobierno Islandés habría logrado finalizar la privatización del sector bancario, teniendo sólo un banco central como única entidad de ahorro. Esto permitió a los bancos la capacidad de aumentar los activos, sin restricciones y se encontró que el Kaupthing, Glitnir y Landsbanki, tres de los principales bancos habían incrementados sus activosen más de un 1,400% del Producto Interno Bruto (PIB), logrando que su economía obtuviera un crecimiento que escaseaba de regulaciones y con poca supervisión de sus actividades. Esto dio al sector bancario la posibilidad de contraer deudas corto plazo y en grandes cantidades de moneda extranjera para lograr realizar inversiones a largo plazo sin regulaciones del gobierno.2

Entonces que sucedió enel año 2008 con Islandia?
Debido al endeudamiento que sufrió y a que no tenia la liquidez suficiente para poder financiar la deuda a corto plazo y adicional a la crisis de Estados Unidos que estalló en el 2007, conllevo a que las prestaciones interbancarias se cortaran por completo por el mismo hecho de la falta de divisas por parte del banco central Islandés. Por lo tanto, se originó uncolapso financiero que implico a 3 de sus principales bancos comerciales (Glitnir, Landsbanki, Kaupthing).

De otro lado, durante el mes de octubre de 2008, la Bolsa de Valores de Islandia cerró durante tres días consecutivos, octubre 9, 10 y 13. Reinició nuevamente sus operaciones el día 14 de octubre, con cierre en 678.4 puntos, realizando una pérdida de 77%, con respecto al cierre del día 8 deoctubre 3,004.6 puntos.3 Fig.1


Figura 1. Islandia Mercado de Valores
Fuente: http://mises.org/books/deep_freeze_howden.pdf

Adicionalmente, los bancos y los inversores comenzaron a tentar a la población Islandesa para que adquieran préstamos hasta que ya no podían pagarlos. La gente
vivía a crédito y más allá de sus medios. Los bancos estaban ofreciendo tasas de interés bajas para que lagente adquiriera préstamos. Por el mismo boom del sector financiero, muchas personas dejaron a un lado sus puestos de trabajo que tenían y se volvieron banqueros de inversión, lo que disminuyo considerablemente la mano de obra en otros sectores de la industria.

Esto provocó que para finales del 2008 su moneda, la Corona Islandesa se desplomará, incrementando el desempleo y que la tasa deinflación de los precios alcanzara un 18%.4

En pocos meses el país perdió no sólo toda la riqueza que había logrado acumular, sino también, los ahorros que habían logrado conseguir trabajado durante muchos años. El mercado de valores cayó en un 90%. Las Estadísticas de Islandia informan que los precios de las viviendas en Reikiavik se cayeron en más de un 9 % en 2009.5 Fig. 2





¿Pero en...