Crisis subprime
Páginas: 8 (1874 palabras)
Publicado: 5 de abril de 2011
El
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INTRODUCCION
El mundo sufrió la mayor crisis financiera en ocho décadas. La economía de muchos países se paralizó y el impacto afectó el crecimiento de Chile.
La crisis subprime tiene su origen en Estados Unidos y se relaciona con los problemas de pago de créditos hipotecarios entregados a personas de alto riesgo. De hecho, subprime es el nombre con el que en EE.UU. sedenominan esas hipotecas riesgosas (por la baja calificación crediticia o solvencia de un segmento de la población).
En el presente trabajo se darán a conocer las principales causas que dieron origen a ésta crisis y cuales han sido las medidas adoptadas para amortiguar sus efectos.
Los inicios de la crisis.
Hasta el año 2006, Estados Unidos experimentaba un ambiente de bonanza económica,con tasas de interés muy bajas e indicadores de vivienda con alzas sostenidas. Todo esto propició un aumento de los créditos hipotecarios y la competencia de los bancos por cuotas de mercado. Hubo un relajo en los criterios de evaluación, permitiendo que personas con una categoría crediticia dudosa (subprime) pudieran adquirir viviendas.
Al mismo tiempo, surgió un aumento de créditos hipotecarioscomo método de inversión, lo que correspondía a la compra de un inmueble a través de ese tipo de créditos, para una posterior venta. Como el precio de las casas iba en alza, quienes realizaban la compra con este propósito, estimaban que lograrían prepagar el crédito y de paso obtener una ganancia.
En EE.UU. la mayoría de estos créditos fueron otorgados a una tasa mixta, fija durante 2 ó 3 añosy luego variable, lo que ocasionó que las personas que habían adquirido estos créditos se vieran con deudas muy altas a través del tiempo lo que no les permitió seguir pagándolas.
Los bancos, por su parte, tras otorgar estos créditos buscaron liquidez en el mercado a través de la securitización (titularizaciones) de estos créditos.
Llega la Crisis.
La crisis comenzó a desatarse el año2007 debido, principalmente, al alza progresiva de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (equivalente al banco Central de Chile), así como la baja en el valor de las viviendas adquiridas. Esto hizo aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones, y no sólo respecto de las hipotecas de alto riesgo.
En una economía global, en la que los capitales financieros circulan a granvelocidad y cambian de manos con frecuencia y que ofrece productos financieros altamente sofisticados y automatizados, no todos los inversores conocen la naturaleza última de la operación contratada. Por tanto, no necesariamente conocen los riesgos de una maniobra de esta naturaleza.
Y como el mercado financiero norteamericano es altamente sofisticado y la deuda hipotecaria puede ser objeto deventa y transacción mediante compra de bonos o títulos de crédito, estas hipotecas subprime podían ser retiradas del pasivo del balance de la sociedad concesionaria transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones.
El problema surgió cuando las entidades financieras desconocieron realmente el riesgo asumido y cuando se confió en que la sola plusvalía de la propiedad era garantía delpago de los compromisos adquiridos.
La crisis hipotecaria de este año se desató cuando los inversionistas lograron identificar señales de alarma: el alza progresiva de la tasa de interés impuesta por la Reserva Federal y el consiguiente aumento de las cuotas de estos créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones (o, dicho de otro modo, “embargo”).
La evidencia deque importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito (fenómeno conocido técnicamente como Credit Crunch) y una enorme volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el...
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INTRODUCCION
El mundo sufrió la mayor crisis financiera en ocho décadas. La economía de muchos países se paralizó y el impacto afectó el crecimiento de Chile.
La crisis subprime tiene su origen en Estados Unidos y se relaciona con los problemas de pago de créditos hipotecarios entregados a personas de alto riesgo. De hecho, subprime es el nombre con el que en EE.UU. sedenominan esas hipotecas riesgosas (por la baja calificación crediticia o solvencia de un segmento de la población).
En el presente trabajo se darán a conocer las principales causas que dieron origen a ésta crisis y cuales han sido las medidas adoptadas para amortiguar sus efectos.
Los inicios de la crisis.
Hasta el año 2006, Estados Unidos experimentaba un ambiente de bonanza económica,con tasas de interés muy bajas e indicadores de vivienda con alzas sostenidas. Todo esto propició un aumento de los créditos hipotecarios y la competencia de los bancos por cuotas de mercado. Hubo un relajo en los criterios de evaluación, permitiendo que personas con una categoría crediticia dudosa (subprime) pudieran adquirir viviendas.
Al mismo tiempo, surgió un aumento de créditos hipotecarioscomo método de inversión, lo que correspondía a la compra de un inmueble a través de ese tipo de créditos, para una posterior venta. Como el precio de las casas iba en alza, quienes realizaban la compra con este propósito, estimaban que lograrían prepagar el crédito y de paso obtener una ganancia.
En EE.UU. la mayoría de estos créditos fueron otorgados a una tasa mixta, fija durante 2 ó 3 añosy luego variable, lo que ocasionó que las personas que habían adquirido estos créditos se vieran con deudas muy altas a través del tiempo lo que no les permitió seguir pagándolas.
Los bancos, por su parte, tras otorgar estos créditos buscaron liquidez en el mercado a través de la securitización (titularizaciones) de estos créditos.
Llega la Crisis.
La crisis comenzó a desatarse el año2007 debido, principalmente, al alza progresiva de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (equivalente al banco Central de Chile), así como la baja en el valor de las viviendas adquiridas. Esto hizo aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones, y no sólo respecto de las hipotecas de alto riesgo.
En una economía global, en la que los capitales financieros circulan a granvelocidad y cambian de manos con frecuencia y que ofrece productos financieros altamente sofisticados y automatizados, no todos los inversores conocen la naturaleza última de la operación contratada. Por tanto, no necesariamente conocen los riesgos de una maniobra de esta naturaleza.
Y como el mercado financiero norteamericano es altamente sofisticado y la deuda hipotecaria puede ser objeto deventa y transacción mediante compra de bonos o títulos de crédito, estas hipotecas subprime podían ser retiradas del pasivo del balance de la sociedad concesionaria transferidas a fondos de inversión o planes de pensiones.
El problema surgió cuando las entidades financieras desconocieron realmente el riesgo asumido y cuando se confió en que la sola plusvalía de la propiedad era garantía delpago de los compromisos adquiridos.
La crisis hipotecaria de este año se desató cuando los inversionistas lograron identificar señales de alarma: el alza progresiva de la tasa de interés impuesta por la Reserva Federal y el consiguiente aumento de las cuotas de estos créditos hicieron aumentar la tasa de morosidad y el nivel de ejecuciones (o, dicho de otro modo, “embargo”).
La evidencia deque importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito (fenómeno conocido técnicamente como Credit Crunch) y una enorme volatilidad de los valores bursátiles, generándose una espiral de desconfianza y pánico inversionista, y una repentina caída de las bolsas de valores de todo el...
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