Crisis Subprime

Crisis Subprime


Jeanette Fuentes
Daniela Matus
Laura Ortiz
Trabajo de investigación grupal
Integración Financiera Contable

Índice

Resumen ejecutivo
Las hipotecas de alto riesgo o también conocidas en EE.UU. como Subprime, eran un tipo de hipoteca especial, de preferencia utilizado para adquirir viviendas u otros inmobiliarios. Estas hipotecas estaban orientadas a los clientes conbaja solvencia, o sea con un nivel de riesgo de impago superior al resto de los créditos, por ello el interés de estos créditos era mucho más elevado que en los préstamos personales aunque los primeros años se observa un interés promocional.
Este tipo de deuda contraída por bancos y entidades financieras, eran convertidos en instrumentos de inversión, muchos de estos con un alto riesgo, por lotanto una alta rentabilidad. El problema comienza cuando el inversionista no conoce el verdadero riesgo que está asumiendo pero cuando éste comienza a percibir señales de alarma la crisis se desata (2007).
La progresiva elevación de los tipos de interés por parte de la FED, así como el incremento natural de las cuotas de esta clase de créditos hizo aumentar la tasa de morosidad y el nivel deejecuciones de hipotecas. 
La evidencia de que importantes entidades bancarias y grandes fondos de inversión tenían comprometidos sus activos en hipotecas de alto riesgo provocó una repentina contracción del crédito y una enorme volatilidad de los valores bursátiles, provocando desconfianza y pánico inversionista, en conjunto con la caída de las bolsas en gran parte del mundo, debido, especialmente,a la falta de liquidez.
Por lo tanto el exceso de stock de viviendas y tasa de interés más alta empezaron a desplomar el valor de las viviendas y las hipotecas perdieron valor, por lo tanto empezó a perder solvencia el mercado de Estados Unidos. En el último trimestre del año 2008, reventó la burbuja especulativa originada en EEUU., quebrando Bancos importante y los grandes conglomerados de estepaís, provocando el colapso del sistema financiero de EEUU, y poco a poco, el contagio hacia las demás economías mundiales.  Según las últimas estimaciones del Fondo Monetario Internacional de la crisis de las hipotecas dejarían perdidas por un billón de dólares.
Una de las culpables de esta crisis son las llamadas Clasificadoras ya que no previnieron el riesgo asumido por las entidadescrediticias y financieras y siguieron clasificando con buena nota los instrumentos o créditos Subprime, ya que el alza de las tasas de interés hizo ver la real insuficiencia de la capacidad de pago de los deudores.
Para solucionar este problema la Casa Blanca y el Tesorero presionaron a los bancos para que usen las inyecciones de capital del gobierno para prestar más dinero, en lugar de tenerlos encaja.
En Chile las dudas respecto al futuro de nuestra economía a corto plazo, respectos a la inestabilidad externa, nos muestra indicadores de expectativas y índices bursátiles con un grado de fortaleza y bien posesionado, sin embargo la duda persiste a mediano y largo plazo, ya que se está viendo el estancamiento de las constructoras de inmuebles y el alto stock que existe por el alza de las tasasde interés.

Marco teórico
A raíz de la creciente demanda del sector inmobiliario, se desarrollaron una serie de instrumentos derivados de crédito, que implico que a partir de las hipotecas subprimes, se crearan instrumentos sumamente sofisticados que permitió minimizar el riesgo del sector con una calificación AAA a activos pocos seguros.
Las normas de Basilea exigen una relación entrecapital y activos (créditos), por lo que los bancos tenían que prestarse dinero, especialmente de otros países, a quienes se involucro o traslado su riesgo a los demás países, con la finalidad de superara la norma de Basilea, hicieron procesos de securitización con paquetes de hipotecas MBS (Mortgage backed Securities), que es sinónimo de emisión de obligaciones con respaldo de hipotecas, los que se...