Criterios de evaluación financiera

Áreas financieras a evaluar

Fuentes de Información

• Capítulo 7 de Vidal

• Capítulo 6 de Serna

• Anexo 1 de Serna

• Cuadro Siguiente

Criterios de Evaluación

1. Liquidez:

• Indicadores de liquidez

• Rotaciones de cartera, inventarios, cuentas por pagar, capital de trabajo y ciclo de efectivo

2. Rentabilidad (ROCE, ROA, ROE, ROS, ROI, EVA,)|Los requerimientos de y para capital de |Lo recursos para capital de trabajo se |Las políticas de ventas a crédito e |La gestión del capital de trabajo se |
|trabajo están dirigidos a incentivar las|adecuan año tras año de acuerdo con la |inventarios involucran el costo del |ajusta de acuerdo con la estimación |
|ventas. |rentabilidad ofrecida.|financiamiento y el riesgo. |juiciosa de las ventas y los cambios |
| | | |esperados en el mercado. |
|Las compras hacen parte de la rutina |Las compras se realizan conforme a un |Las compras tienen en cuenta además, la |Lascompras son el resultado de la |
|normal de cubrimiento de necesidades a |plan de acción definido y revisado con |velocidad de penetración de nuestros |rentabilidad observada y de la demanda |
|ser atendidas por la empresa. |ocasión del presupuesto. |productos. |de nuestros productos y servicios. |
|La rentabilidad de laempresa es la |La rentabilidad de la empresa es la |La rentabilidad se asume en términos de|La rentabilidad se asume como el mínimo |
|razón entre la utilidad neta y los |razón entre el resultado neto del flujo |los flujos operativos del negocio y la |retorno esperado para satisfacer a los |
|activos. |de caja y los activos pertinentes para|aceptabilidad creciente del producto. |diferentes grupos de interés en torno a |
| |el negocio. | |la empresa. |

3. Inversión

|La inversión de capital de trabajo se |La inversión de capital de trabajo se |La inversión en capital de trabajo se |La inversiónpara capital de trabajo |
|efectúa de acuerdo con los pedidos de |adecua año tras año de acuerdo con los |determina de acuerdo con las necesidades|consulta el valor mínimo posible |
|los clientes. |requerimientos programados en la |de los clientes en términos de |estimado en la cadena de abastecimiento.|
||empresa. |oportunidad y financiación. | |
|La inversión en cartera, cuentas por |El nivel de inversión en cuentas por |La inversión en cuentas por cobrar cubre|La inversión en cuentas por cobrar |
|cobrar, son simplemente el resultado |cobrar se estima anualmente en función |las necesidadesde los clientes sin |consulta un benchmarking, la capacidad |
|aleatorio de las ventas a crédito. |de la capacidad de financiamiento de la |afectar la rentabilidad de la empresa. |de financiamiento y la rentabilidad de |
| |empresa | |la empresa.|
|Los excedentes de efectivo periódicos se|Los excedentes de efectivo se analizan a|La elaboración y el monitoreo del flujo |La elaboración y análisis del flujo de |
|analizan simplemente como el resultado |partir del flujo de caja y son la base |de caja predetermina las políticas de la|caja permite periódicamente establecer |
|observado de la dinámica de ingresos y |para negociar el...