CRONOGRAMA DE PAGOS

CRONOGRAMA DE PAGOS Y AMORTIZACIONES

Método Francés o de pagos uniformes
El método más común de amortización de capitales se denomina método francés. En este método, también conocido como sistema de pagos uniformes, está basado en la teoría de rentas, pues los pagos se calculan como si fuesen los términos de una renta. La equivalencia se plantea entre los pagos y el principal y utilizandola tasa pactada en la operación.
En este sistema las cuotas de capital crecen en progresión geométrica, siendo la razón (1+i), donde i es la tasa pactada. De esta manera, las cuotas de interés deben decrecer en forma exponencial de modo tal que al sumarlas el pago resulte constante.
Una vez hallado R (la cuota uniforme) se calcula I1 (el interés del primer período) y luego por diferencia secalcula C1 (amortización de la cuota). Posteriormente se calcula D2 (deuda residual o pendiente al inicio del período 2), luego I2 y por diferencia C2, prosiguiendo este proceso hasta saldar la deuda.

Método Americano o Sistema de Amortización Constante
Otro método de amortización también utilizado por las empresas financieras es el denominado método de amortización americano. En este sistemalas cuotas de capital o amortización son constantes o iguales, por lo que se calculan dividiendo el principal (importe del crédito original) entre el número de períodos de pago.
Con el dato del capital amortizado en cada período se puede calcular los saldos de deuda y por ende las cuotas de interés. Finalmente, se calcula el importe de la cuota en cada período como la suma del capital e interéscalculados para cada período, siendo la característica de este sistema que, dado que los saldos disminuyen, las cuotas de interés también deben disminuir y por tanto este método es también conocido como el sistema de pagos o cuotas decrecientes.

Sistema de suma de dígitos
Sistema de amortización en el cual las cuotas de capital se encuentran en progresión aritmética, por lo que es un sistemaque determina las cuotas de capital de tal forma que sean proporcionales al número de períodos de pago. En tal sentido, las cuotas de interés se reducen en cantidades que se encuentran también en progresión aritmética.
Para construir el cuadro de amortizaciones se divide el principal entre la suma de los dígitos que conforman los períodos de pago, luego se multiplica este cociente por elprincipal y hallamos un factor, el cual multiplicamos por cada número de período para hallar la respectiva cuota de capital. Con los datos anteriores se puede hallar las cuotas de interés y la cuota total de cada período del crédito.

Sistema comercial o de la tasa flat
Bajo este sistema los cálculos financieros se realizan utilizando el régimen de interés simple, sin considerar la modalidad deintereses al rebatir, por lo que suele ser la modalidad más cara del mercado.
El método consiste en hallar una cuota constante de pago con la cual se debe cancelar la deuda o saldo de la deuda. En primer lugar se determina el monto que genera la deuda al régimen de interés simple y por todo el plazo que dura la operación, para luego dividir este monto entre el número de períodos de pago,obteniendo de esta manera la cuota constante por pagar, la misma que se denomina como “cuota flat”.

AMORTIZACION
La amortización básicamente es la forma de pagar una deuda, para los efectos de su estudio y vistas ya diversas metodologías para efectuar los pagos nos concentraremos en la descripción de dicha forma de pagar.
Amortización Con Cuota Uniforme
Es la cancelación de una deuda mediante unaserie de pagos uniformes (anualidad); cada uno de los pagos de la anualidad incluyen pago de intereses sobre el capital no amortizado y un aporte de amortización de la deuda (también llamado pago a capital). Para ilustrar las situación, considérese el siguiente ejemplo:
Ejemplo:
Una deuda de $1'000.000 debe ser cancelada mediante 8 pagos iguales mensuales vencidos al 1% mensual, efectuar la...