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Primero que nada:
Calcular βEquity
Retornos mensuales últimos 5 años: 01/01/2005 al 01/01/2010
A través de Eviews calculamos el βEquity: 0,000128

Luego, con estodebemos calcular el βActivos (unlevered):
βActivos=DD1-tax+E*βDeuda+ED1-tax+E*βEquity

Podemos asumir el βDeuda = 0 para efectos prácticos, por lo que la ecuación queda:βActivos=ED1-tax+E*βEquity

Según el Balance y el estado de Resultados de 2009, los valores relevantes para nuestro cálculo serán:
* Patrimonio total = 252.676.235
*Pasivo total = 363.134.027
* Total de activos = 615.810.262
* Tasa de impuestos 2009 = 8,16%

E/total de activos(D+E) = 252.676.235/615.810.262 = 0,41
D/(D+E) =(1-0,41)= 0,589
βactivos=11+DD+EED+E1-tax*βequity
Reemplazando:
βactivos=11+0,5890,411-0,0816*0,000128= 5,5187*10-5

Para calcular Costo de Capital (Wacc) debemosobtener:
* Ka(unlevered)= Rf+βactivos(Rm-Rf)
* Ke=Rf+βequity(Rm-Rf)
* Kd= Rf+βdeuda(Rm-Rf), como asumimos βdeuda=0 para nuestro trabajo, kd=Rf

Para esto debemoscalcular la Rf, que será el promedio de la tasa anual de los BCP a 10 años (fuente: estadísticas económicas del Banco Central de Chile): 6,24%
Para la prima por riesgo demercado (RM-Rf) vamos a utilizar la que se estima para Chile, según lo que dijo el profesor en clases: 7%
Ahora calculamos:
Ka= 0,0624+5,5187*10-5(0,07)= 0,0624
Ke=0,0624+0,000128(0,07)= 0,0624
Kd= 0,0624
Con esto ya estamos listos para calcular el Wacc en sus 2 formas:
WACC= Kd*(1-tax)*DD+E + Ke*ED+E
WACC= Ka*(1-(tax*DD+E))

Wacc 1 =0.0624*(1-8.16%)*(286267384/286267384+252676235) + 0.0624*(252676235/252676235+286267384) = 0.059695399
Wacc 2 = 0.0624*(1-8.16%)*(286267384/286267384+252676235) = 0.030440025