Cuaderno Administración_2Septiembre


Capital de trabajo operativo neto (KWON): Formula KWON=CxC+Inv- proveedores (todo en pesos)
Para llegar al concepto debemos hablar primero al Ciclo operativo(CO) y CCE:

Ciclo operativo: corresponde al Tiempo que transcurre desde que montamos la orden de compra de mercancía al proveedor hasta que llega el dinero de los clientes a quienes les “revendimos” esa misma mercancía.
Formula: CO (endías)=CarteraCXC(en días) + Inventarios(en días)
Ciclo de conversión del efectivo (CCE)=es el tiempo en el que los recursos de la empresa permanecen inmovilizados (desde que sale el dinero para los proveedores hasta que llega el de los clientes). La fórmula para el CCE(siempre se sobre entiende en días) es:
Formula= CCE=Cartera+invevntarios-proveedores
Max Company, un fabricante de platos depapel, tuvo en el año ventas por $ 10 millones con un CMV del 75% y compras por el 65% del CMV. El inventario promedio durante el año fue de 45 días, la cartera de 30 días y el pago a proveedores de 20 días. Suponga un año de 360 días.
a.  Grafique conjuntamente el CO y el CCE.
b.  Calcule los recursos ($) invertidos en el CCE
Solución:
a. CO= 30+45= 75 días
CCE= 30+45-20= 55 días

b. 10000000/360*30=$833.333
7,500.000/360*45= $937400

487500/360*20= $270.833
KWON= $833.333+$937.400-$270.833= $1.500.000
28 de agosto



1.2               Financiamiento del CCE
        Debe primero determinarse que necesidades son temporales y cuales son permanentes; las temporales se separan en agresivas y en conservadoras.
 
 
 
 
 
 
 
        Si las ventas son constantes, la inversión en CxC eInventarios será constante y requerirá de una inversión permanente. Si las ventas son cíclicas se requerirá financiación temporal, además de la porción de financiamiento permanente.
 
 
 
 
 
 
        Los fondos a corto plazo son generalmente menos costosos, pero conllevan el riesgo de iliquidez.
 
 
 
 
        Con una estrategia conservadora, la empresa financia con deuda a largo plazo las necesidadespermanentes y temporales. Con una estrategia agresiva las necesidades permanentes se financian a largo plazo y las temporales a corto plazo.
 



Ejercicio
La Semper Pump Co. de Canadá produce bombas de agua; mantiene como mínimo $25.000 en efectivo, $100.000 en inventario, $60.000 en CxC y $50.000 en CxP. En verano, que aumentan sus ventas, el inventario asciende a $750.000 y las CxC a $400.000.Las CxP permanecen constantes porque él produce al mismo ritmo durante todo el año para captar eficiencias de producción. Sus necesidades temporales de efectivo a lo largo del año son $101.250 en promedio

a.Proyecte un posible grafico de las necesidades de financiamiento.









b.Teniendo en cuenta el valor promedio de las necesidades de financiamiento temporal, que los préstamos a cortoplazo tienen un costo del 6.25%, los de largo plazo del 8% y que la tasa de colocación de excedentes es del 5% anual, calcule el costo anual de una estrategia agresiva y el de una estrategia conservadora.


Conservadora
 
Agresiva

90000
 
10800

44437,5
 
6328,125
990000
-45562,5
Gasto
-17128,125
101250



888750





02/09/2015

Dynabase pronosticó sus necesidades de fondos para los próximos años:a- Divida los fondos requeridos mensualmente por la empresa en: 1) un componente permanente y 2) un componente temporal, indicando para este último caso el promedio mensual de financiación requerida.

b- Describa el monto de financiamiento a largo plazo y a corto plazo usado para satisfacer la necesidad total de fondos con: 1) una estrategia de financiamiento agresiva y 2) una estrategia definanciamiento conservadora. Asuma que con la estrategia agresiva, los fondos a largo plazo financian necesidades permanentes y los fondos a corto plazo se usan para financiar necesidades temporales

c- Si asumimos que los fondos a corto plazo cuestan 12% anual y los de largo plazo 17% anual, use los promedios obtenidos en el inciso “a” para calcular el costo total de cada una de las estrategias...