cuentas por cobrar

CUENTAS POR COBRAR
La administración de cuentas por cobrar es uno de las herramientas más importantes que tiene al alcance el administrador financiero para optimizar el capital de trabajo y en consecuencia maximizar el valor de la empresa.
¿Qué son Cuentas y Documentos por Cobrar?
Sin los derechos exigibles que tiene una empresa por:
Mercancías vendidas a crédito
Servicios prestadosComisión de préstamos
Cualquier otro concepto análogo

Atendiendo a su origen, las cuentas por cobrar pueden ser clasificadas en:
• Provenientes de ventas de bienes o servicios y
• No provenientes de venta de bienes o servicios
CUENTAS POR COBRAR PROVENIENTES DE VENTAS DE BIENES O SERVICIOS
Formado por aquellas cuyo origen es la venta a crédito de bienes o servicios y que, generalmenteestán respaldadas por la aceptación de una "factura" por parte del cliente.
CUENTAS POR COBRAR NO PROVENIENTES DE VENTAS DE BIENES O SERVICIOS
Derechos por cobrar que la empresa posee originados por transacciones diferentes a ventas de bienes y servicios a crédito.
Entre ellas, podríamos citar las siguientes:
• Cuentas por cobrar a trabajadores
• Intereses por cobrar
• Alquileres por cobrar
•Reclamaciones por cobrar a compañías de seguros
• Reclamaciones por cobrar a proveedores:
• Reclamaciones judiciales por cobrar
• Depósitos en garantía de cumplimiento de contratos
• Regalías por cobrar
• Cuentas por cobrar a los accionistas
• Dividendos por cobrar sobre inversiones
• Cuentas por cobrar a compañías subsidiarias

Políticas de crédito y cobranza

El administradorfinanciero debe hacer un profundo análisis sobre el impacto que tiene un cambio en las políticas de crédito y cobranza, sobre la rentabilidad, liquidez y riesgo de la empresa.
La flexibilización de las políticas de crédito (normas crediticias para aceptación de cuentas, términos de crédito: plazo, límites de crédito, descuentos otorgados, términos especiales) puede estimular la demanda, pero genera uncosto por llevar cuentas por cobrar adicionales, y un mayor riesgo de pérdidas por cuentas incobrables.
La posibilidad de flexibilizar las políticas de crédito encuentra sus límites fundamentalmente en tres variables:
1. El mercado. Dado que las organizaciones juegan en el mercado, las acciones de los competidores no pueden ser ignoradas ya que van a tener influencia en el impacto que tienenlos cambios en la política de crédito sobre las ventas.
2. La capacidad de producción. En la medida que la flexibilización estimula la demanda, esa demanda incremental tiene que poder ser satisfecha.
3. Los flujos de caja. No podemos olvidar que va a haber una mayor demanda en inversión en capital de trabajo.

Con estos elementos básicos vamos a sensibilizar una extensión de los términos decrédito y evaluar entonces la conveniencia o no de realizar dichos cambios en función de la mayor o menor rentabilidad que estos generen a la empresa.


Para ello debemos conocer:
La rentabilidad de las ventas adicionales
La demanda añadida de producto que surge del relajamiento de las normas de crédito.
La mayor lentitud del período promedio de cobranza
El rendimiento requerido sobre lainversión.

Veamos un caso práctico

El precio de venta del producto es de $10.- por unidad, de los cuales $8.- son costos variables. Dado que la empresa está trabajando por debajo de su capacidad total, no se va a incurrir en costos fijos adicionales en caso de un incremento de la demanda y las cuentas por cobrar.
Actualmente, las ventas a crédito anuales son de $2.4M. La empresa puededecidir liberar hasta 2 meses el período promedio de cobranza para los nuevos clientes. No se espera que los clientes actuales modifiquen sus hábitos de pago y continúen pagando en un mes.
Se espera que este relajamiento en las normas de crédito produzca un incremento en las ventas de un 25%, hasta llegar a los $3M anuales, lo cual representa 60.000 unidades adicionales.
El costo de...