Cuestionario de la Administración del Capital del trabajo

1.- Explique en que consiste la Administración del Capital de Trabajo. ¿Qué decisiones operativas intervienen y cual es el principio básico o compensación que influye en el proceso de decisión?
Administrar el Capital de Trabajo consiste en manejar adecuadamente los recursos (activos y pasivos circulantes) que la empresa requiere para poder operar. La gestíon del capital de trabajo es lafunción de la administración Financiera que se dedica a la planeación, ejecución y control del manejo de sus componentes y los adecuados niveles de calidad, que permitan minimizar el riesgo y maximizar la rentabilidad.
Para una adecuada administración del capital del trabajo hay dos aspectos fundamentales para la toma de decisiones:
• El nivel óptimo de inversión en activo circulante.
• La mezclaadecuada de financiamiento a corto y largo plazos utilizada para apoyar esta inversion en activo circulante.
El proceso de decisión se ve influenciado por el principio básico del equilibrio que debería de existir entre la rentabilidad y el riesgo.
Gestión del capital circulante comprende la administración de los activos actuales de la empresa - es decir, el efectivo y valores negociables, cuentaspor cobrar y el inventario - y la financiación (especialmente, del pasivo corriente) que se necesita para apoyar el activo circulante. Las decisiones fundamentales que subyacen a esta gestión implica el nivel de inversión en activos corrientes y la combinación adecuada de financiación a corto plazo y de largo plazo utilizado para apoyar esta inversión en activo circulante. Tales decisiones se rigenpor el principio financiero importante de un trade-off entre riesgo y rentabilidad. Por lo general, el aumento de la rentabilidad sólo es posible con la adición de riesgo.

2.- Señale cuál es la diferencia entre Capital de Trabajo “Temporal” y “Permanente”

El capital de trabajo temporal hace referencia al capital de trabajo adicional que debe mantener una empresa para épocas especiales oestacionales de alta demanda como por ejemplo: temporada de fin de año, de vacaciones, en el mes de la amistad, mes de mayo o fiestas patrias, etc…, donde las exigencias de capital de trabajo en una empresa puede ser mucho más elevado que en cualquier otra época del año. Es de gran importancia que la empresa conozca con precisión cuanto capital de trabajo adicional requerirá para una fechadeterminada, para así evitar dificultades en la operación de la misma durante esa fecha
El capital de trabajo permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para hacer frente a las necesidades mínimas a largo plazo. Se le podría llamar capital de trabajo puro. El capital de trabajo permanente no consiste en determinados activos circulantes que permanecen en su sitio todo el tiempo,representa más bien un nivel permanente de inversión en activo circulante, cuyos elementos están rotando en forma constante.

3.- Si su empresa adopta un Enfoque de Cobertura (adaptación del vencimiento) en relación con el financiamiento, ¿Cómo financiara su activo circulante?
Si la empresa adopta un Enfoque de Cobertura o también llamado adaptación del vencimiento para costear cada uno de los activosse compensara con un instrumento de financiamiento con un período aproximado. Las variaciones estacionales y a corto plazo se financiaran con deuda a corto plazo ; el elemnto permanentedel activo circulante y todos los activos fijos se sufragarían con deuda a largo plazo o con capital.
Con este tipo de enfoque para el financiamiento, el calendario de préstamos y pagos a corto plazo dedistribuirán para ajustarlo a las variaciones esperadas del activo circulante, menos el financiamiento espontáneo. Con la adaptacion al vencimiento se seguirá un principio de liquidación automatica; es decir, el préstamo tiene como propósito generar los fondos necesarios para su pago en el curso normal de las operaciones.

4.- Una generalizada costumbre de compañias es que financian su Capital de...