Curso Factibilidad Financiera y Social 4

Contenido
•

Introducción

•

El proyecto: definición y características.

•

Armando el proyecto: estudio de mercado, estudio técnico, estudio económico.

•

El valor del dinero en el tiempo.

•

Flujo de caja: Elementos que lo componen. Manejo del efectivo. Capital de Trabajo y
CAPEX. Ciclo operativo.

•

Indicadores económicos y financieros.

•

Construyendo el modelo financiero: Proyeccionesfinancieras, VPN, TIR, Período de
retorno. Creación de valor. Costo de oportunidad.

•

Análisis de riesgo y sensibilidad.

•

Financiamiento de proyectos: Necesidades y fuentes de fondos disponibles.

•

Reflexiones finales.

Especialización en Planificación,
Desarrollo y Gestión de Proyectos
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Flujo de Caja
En esta sección:
•

Entenderemos la situación financiera de laempresa revisando cómo se generan
los Estados Financieros, y el vínculo entre ellos.

•

Revisaremos Activos de Corto Plazo y Valoración de inventarios, Activos de Largo
Plazo y su Depreciación. Pasivos de Corto y Largo Plazo, Patrimonio.

•

Ejercitaremos temas de Precio, Costos y Volumen.

•

Tomaremos consciencia de la diferencia entre un Estado de Resultados y un Flujo
de Efectivo o de Caja.

•Trabajaremos el tema del Capital de Trabajo y el CAPEX. Aprenderemos cómo
llegar al Flujo de Efectivo de forma directa e indirecta.

•

Discutiremos sobre el flujo de caja y el manejo del Efectivo.

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Desarrollo y Gestión de Proyectos
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1

Flujo de Caja
1.

Recordando los Estados Financieros

2.

Conociendo el Flujo de Caja

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Desarrollo y Gestión de Proyectos
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Fundamentos de Contabilidad
Principios Contables

• Definición:
– Lineamientos y convenciones de aceptación general que definen
la práctica contable aceptada en un momento dado.

• Algunos Principios importantes:
– Asociación: Los gastos e ingresos registrados deben
corresponder al mismo período.
– Costo histórico: Los activosse contabilizan al valor de compra.
– Realización: Los ingresos se reconocen cuando se han
devengado.
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Desarrollo y Gestión de Proyectos
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2

Estados Financieros
•

Definición:
– Informes que resumen la situación financiera y los resultados de operaciones de
un negocio.

•

Los Principales:
– BALANCE GENERAL: Muestra la situación financierade la empresa en una
fecha determinada.
– ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS: Evalúa la eficiencia de la empresa,
mostrando las ganancias o pérdidas en un determinado período.
– ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: Muestra el movimiento del efectivo en la
empresa durante un período determinado.
– ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN PATRIMONIAL: Muestra los
cambios en el patrimonio, emisión de acciones,utilidades retenidas, etc., durante
un período determinado.
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Estados Financieros
El Balance General
•

Ecuación del Balance General
Activos = Pasivos + Patrimonio (Capital Contable)

Activo:

Importe total de los valores, efectos,
créditos y derechos que posee una persona
o sociedad comercial.

Pasivo:

Importetotal de las deudas y cargas que
tiene una persona o entidad, lo cual se
considera como disminución de su activo.

Patrimonio:

Es la diferencia entre Activo y Pasivo. Parte
de los activos que le pertenece a los
dueños. Registra los aportes hechos a la
Especialización en Planificación,
empresa por los socios y las ganancias
Desarrollo y Gestión de Proyectos
acumuladas.
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3

ElBalance General
Estructura
ACTIVOS

PASIVOS

Activos circulantes

Pasivos circulantes

• Efectivo

• Cuentas por pagar:

• Valores negociables

• Efectos por pagar:

• Cuentas por cobrar

• Obligaciones laborales

• Inventarios

• Obligaciones fiscales

Activos Fijos

Capital
de
Trabajo

Pasivos a Largo Plazo

• Equipos y maquinarias
• Bienes inmuebles

Inversión

• Bonos

y
Financiamiento

•...