Curso

ESTADOS FINANCIEROS PROYECTADOS

9.1 DEFINICIÓN
Los estados financieros son documentos de resultados, que proporcionan información para la toma de decisiones en salvaguarda de los intereses de la empresa, en tal sentido la precisión y la veracidad de la información que pueda contener es importante. Entre los estados financieros tenemos:
9.1.1 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Este estadofinanciero nos permite determinar si la empresa en un periodo determinado ha obtenido utilidades o pérdidas
9.1.1.1 Estructura
Un estado de ganancias y pérdidas por lo general presenta la siguiente estructura:
Ventas 1000.0
(Costo de ventas) (600.0)
Utilidad bruta 400.0
(Gastos operativos) (120.0)
Utilidad operativa 280.0
(Gastos financieros) (10.0)
Utilidad antes de impuesto 270.0
(Impuesto29%) 78.3
Utilidad neta 191.7
9.1.2 FLUJO NETO DE CAJA
El flujo neto de caja es un estado financiero en el cual se registran los ingresos y egresos generados en un periodo determinado, es decir que el flujo neto de caja es el saldo entre los ingresos y egresos de un periodo determinado.
9.1.2.1 Estructura
La estructura de un flujo neto de caja es el siguiente:
Ingresos
- Caja inicial
-Ventas (contado)
- Cuenta por cobrar
- Otros ingresos
Egresos
- Mano de obra
- Insumos (contado)
- Cuenta por pagar
- Cif (*)
- Gastos administrativos
- Gastos de ventas
- Intereses
- Amortización de deuda
- Impuesto
- Otros egresos
Flujo Neto de caja
 (*) sin depreciación de maquinarias y equipos, porque no constituye un egreso real inmediato
9.2 CASO INTEGRAL DE PROYECTOS (PROYECCIÓNDE ESTADOS FINANCIEROS)
Un proyecto de inversión tiene un horizonte temporal de 3 años, se ha estimado que para el primer año las ventas deben ser de 8500 unidades, para que en el siguiente año se expanda en 15% y en el último año se contraiga en 10%. El precio del producto se ha establecido en S/. 135.
Este proyecto demanda una inversión de S/. 185400, el cual será financiado de la siguientemanera: 45% aporte de socios y la diferencia a través de un préstamo bancario, el cual se cancelará en 3 años a través de cuotas fijas. La tasa de interés nominal activa es del 36% con capitalización trimestral.
Los costos y gastos que genera este proyecto son los siguientes:
- Mano de Obra Directa
En planta laboran 6 operarios y 4 ayudantes, todos en planillas; los operarios ganan mensualmenteS/. 1150 y los ayudantes ganan S/. 840, los operarios todos tienen hijos (los importes antes indicados no incluyen beneficios como la asignación familiar)
- Insumos
Cada unidad producida consume los siguientes insumos:
|Insumo |Cantidad |Costo unitario |
|Insumo A |3.8 lt. | S/ 2.10 |
|Insumo B |1.4 lt. |S/. 3.5 |

- Consto Indirecto deFabricación
Los costos indirectos que genera el presente proyecto son:
|Concepto |Importe parcial |
|Seguro |720 mens |
|Mantenimiento |3000 semest |
|Depreciación |3600 anual |
|Serv. Públicos |840 mens. |
|Total |  |

- Los Gasto administrativos equivalen al 12% delas ventas
- Los gastos de ventas equivalen 15% de las ventas
- Política de Inventarios
· Productos Terminados: inventario final equivalente al 8% de las ventas 
· Insumos: inventario final equivalente al 5% de las unidades a consumir 
- Política de Ventas: 75% al contado y el saldo se cobra en el siguiente periodo
- Política de Compras: 55% al contado y el saldo se paga en el siguienteperiodo (aplicable a la compra de insumos)
Proyectar los estados financieros en este proyecto industrial a lo largo del horizonte temporal
Solución
Proyección de la producción
 
| Años |1 |2 |3 |
|Concepto | | | |
|Ventas |8500 |9775 |8798 |
|Inv. Final |680 |782 |704 |
|Unid. Requer...