Daños: las funciones economicas del seguro de responsabilidad civil

LAS FUNCIONES ECONÓMICAS DEL SEGURO DE RESPONSABILIDAD CIVIL
Modelos, elementos y relaciones básicas

Por Hugo A. Acciarri y Pamela Tolosa

1. INTRODUCCIÓN. LA ACTITUD FRENTE AL RIESGO

Para la teoría económica básica del seguro, la decisión de asegurarse se enmarca en la teoría de la elección en condiciones de incertidumbre.1 Su análisis se basa en dos nociones fundamentales: lafunción de utilidad esperada, que permite ordenar las preferencias de los individuos respecto de probabilidades de obtener un premio o una ganancia2 ; y el valor esperado que surge de multiplicar el monto de un beneficio a obtener o un perjuicio a sufrir por la probabilidad de que efectivamente ocurra. Así, por ejemplo, si tengo la opción de ganar un premio de $100 con una probabilidaddel 10%, el valor esperado sería de $ 10.

La actitud frente al riesgo de los individuos determina que no siempre el mayor valor esperado genere mayor utilidad esperada en los sujetos. Es decir, contrariamente a lo que intuitivamente puede pensarse, el ordenamiento de las preferencias de los individuos no necesariamente será coincidente con un orden de mayor a menor de valores esperados; y estoes así porque la actitud frente al riesgo de los individuos afectará su utilidad esperada.

Según su actitud frente al riesgo, los sujetos pueden ser: 1. adversos al riesgo;
2. amantes del riesgo; 3. neutrales al riesgo.

Un individuo adverso al riesgo preferirá siempre un resultado cierto a un resultado incierto. Así, por ejemplo, elegirá obtener $99 con certeza a un billete de lotería enla que se jueguen $ 10.000, con una probabilidad de ganar entre

1 La teoría económica (formalizada) de la elección entre opciones que carecen de certeza se debe, de modo fundamental, a von Neumann y Morgenstern.1 Su análisis parte de suponer que es posible representar las preferencias de un individuo a través de una función de utilidad esperada, que permite ordenar “loterías”. En este contexto,una “lotería” consiste en una probabilidad de ocurrencia de un evento asociada a un premio; es decir, no es más que una probabilidad y un valor; VON NEUMANN, J. y MORGENSTERN, O. (1990), Theory of Games and
Economic Behaviour, Princeton University Press.
2 La probabilidad de ocurrencia de un evento asociada a un premio o una ganancia, se denomina, en este contexto, una“lotería”. Es decir, una “lotería” no es más que una probabilidad y un valor. Por ejemplo, la lotería (0,1; $100) indica que el agente se enfrenta a una probabilidad del 10% (0,1= un décimo) de obtener cien unidades monetarias. Según su premisa básica, los individuos eligen la alternativa que les brinda la máxima utilidad esperada. Y pueden ordenar o “rankear” una serie de posibilidades, desdela que prefieren en primer lugar, hasta la que prefieren en el último.

cien. Para exponerlo simplemente, ese sujeto, encontraría utilidad en la certeza. Luego, un individuo adverso al riesgo estará dispuesto a pagar para evitar la incertidumbre de enfrentar un resultado incierto (por ejemplo, sufrir un daño o pagar una indemnización), y de esta manera incrementará su utilidad. Si se supone, porejemplo, que enfrenta una probabilidad del 50% de pagar una indemnización de $80.000, estaría dispuesto a pagar el valor esperado (o más), es decir, $40.000 seguros, para eliminar el riesgo.3

Un individuo amante del riesgo, por el contrario, preferirá siempre un resultado incierto a un resultado cierto. Es decir, le generará mayor utilidad esperada la incertidumbre que la certeza. Enel ejemplo anterior, preferirá el billete de lotería antes que el resultado cierto de $99.

Por último, un agente neutral al riesgo sólo se guiará por el valor esperado en sus decisiones; y preferirá siempre la opción que represente el mayor valor esperado. Siguiendo con el ejemplo anterior, elegirá el billete de lotería pues en ese caso es la opción que representa el mayor valor esperado....