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MONOGRAFÍAS SOBRE LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS
Y OPERACIONES DE
COBERTURA
por

Felipe M. Herranz Martín (Coordinador)
Profesor Doctor de la Universidad Autónoma de Madrid

Alicia Costa Toda
Profesora Titular de la Universidad de Zaragoza

Constancio Zamora Ramírez
Profesor Titular de la Universidad de Sevilla
Con lacolaboración de:

María Machota Blas
Profesora Titular de la Universidad de Murcia

MONOGRAFÍA 12

ÍNDICE
Págs.

III.

INTRODUCCIÓN .................................................................. 13
1. Los enfoques del IASB y del trabajo del JWG ........................ 15
2. Los IAS 32 y 39. su proceso de aceptación .......................... 22

III.

CONCEPTO Y TIPOLOGÍA DELOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS ................................................... 26
1. Concepto ........................................................................... 27
2. Tipología ........................................................................... 29

III.

ÁMBITO Y ALCANCE .............................................................
1. Empresas obligadas (lossujetos) ..........................................
2. Subyacentes (los objetos) ....................................................
3. Tipología del contrato (los instrumentos) .............................
4. Variables de exposición (los riesgos) ...................................
5. Operaciones de cobertura contempladas (las estrategias) ......

IV.

TRATAMIENTO CONTABLE DE LOSINSTRUMENTOS
FINANCIEROS DERIVADOS ...................................................
1. Reconocimeinto de los derivados ........................................
1.1. Reconocimiento inicial ................................................
1.2. Baja de instrumentos derivados ....................................
2. Valoración de los instrumentos financieros derivados ..........
2.1. Medición inicialde los instrumentos financieros
derivados ....................................................................
2.2. Valoración posterior de los instrumentos financieros
derivados ....................................................................
2.3. Consideraciones acerca de la determinación del valor
razonable ....................................................................
2.4.Tratamiento contable de las diferencias obtenidas .........
3. Caso particular de los derivados incorporados .....................
4. Información a divulgar ........................................................

IV.

OPERACIONES DE COBERTURA ............................................
1. Requisitos de la contabilidad de cobertura ..........................
1.1. Elementos y operaciones quepueden ser objeto
de cobertura ................................................................
1.2. Instrumentos que pueden utilizarse en la cobertura .......

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MONOGRAFÍAS SOBRE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA

2.

3.
4.
5.

1.3. Evaluación de la eficacia de la cobertura......................
1.4. La documentación .......................................................
Contabilidad de cobertura de valor razonable ......................
2.1. La contabilidad de cobertura a través de la “opción de
valor razonable”...........................................................
2.2. Coberturas de valor razonable de tipos de interés
sobre las carteras de instrumentosfinancieros ...............
Contabilidad de cobertura de flujos de efectivo ...................
Contabilidad de cobertura de inversiones netas en moneda
extranjera ..........................................................................
Evolución de la contabilidad de coberturas en un
futuro próximo ...................................................................

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