dddd

Índice

Introducción

Parte 1: Panorama general de la industria

1.1. Participación en el mercado y competitividad
1.1.1. Segmentación por región
1.1.2. Desarrolladores que cotizan en la BMV: distribución de las reservas territoriales
1.1.3. Participación en el mercado y competitividad
1.1.4. Integración vertical y horizontal
1.2. Demanda, oferta y precios
1.2.1. Demanda y ofertade viviendas

1.2.2. Precios de viviendas
1.2.3. Impacto de la demanda y oferta
1.2.4. Equilibrio y valor de mercado
1.2.5. Conclusión: mecanismo de mercado en el sector mexicano de viviendas
Parte 2: Mercado de valores
2.1. Cambios en los precios de las acciones
2.2. Impactos de la oferta y demanda reflejados en el IH
Parte 3: Posiciones financieras
3.1. Variables delbalance general
3.1.1. Posiciones en 2009
3.1.2. Aumento en los índices del balance general
3.2. Índices de utilidad y rentabilidad
3.2.1. Posiciones en 2009
3.2.2. Índices de crecimiento de la rentabilidad
3.3. Índices de liquidez
3.3.1. Posiciones en 2009
3.3.2. Índices de crecimiento de liquidez
3.4. Índices de apalancamiento
3.4.1. Posiciones en 2009
3.4.2. Índices decrecimiento de apalancamiento
3.5. Correlación de las variables financieras con el IH
Parte 4: La INIF 14 e IFRIC 15 en México
Parte 5: La crisis financiera global y el sector mexicano de viviendas
Parte 6: Construcción
6.1. Desarrollo de la construcción
6.2. Costo de la construcción y los materiales
6.2.1. Importancia de las fluctuaciones en el tipo de cambio
6.2.2. Costos de construcción yde materiales (inter)nacionales
6.3. La importancia de los costos de la construcción para el sector de las viviendas
6.3.1. El impacto de los costos de la construcción en los resultados financieros de los BMV8
6.3.2. Corroborar el impacto de los tipos de cambio sobre los precios y costos de la construcción
6.3.3. La importancia de los costos de la construcción en el IH

Parte 7:Servicios financieros

7.1. Préstamos para los compradores de viviendas
7.2. Préstamos para los desarrolladores: préstamos puente
7.2.1. Crecimiento anual acumulado de los préstamos puente otorgados
7.2.2. Evolución mensual de los préstamos puente otorgados
7.3. La relación entre la demanda/oferta de viviendas y las hipotecas/préstamos puente
7.3.1. La relación entre la oferta y lospréstamos puente
7.3.2. La relación entre la demanda y las hipotecas
7.3.3. La función de las tasas de interés en las carteras de financiamiento de los intermediarios financieros
Conclusión
Apéndice
Fuentes

2
4
4
4
5
6
7
8
9
10
11
13
14
15
15
16
17
17
17
17
20
20
21
24
24
25
27
27
27
29
31
33
34
34
37
37
38
39
39
41
42
43
43
45
45
47
49
50
51
5152
53
55

Para analizar la situación financiera de las
compañías de este sector se consideraron los
desarrolladores de viviendas que cotizan en la
Bolsa Mexicana de Valores (BMV), debido a la
disponibilidad de datos y el tamaño de las
empresas. Los datos muestran que estas compañías
son las participantes más grandes en el mercado,
con una participación de 25% de la industria.

EnMéxico hay más de 2,600 desarrolladores inmobiliarios
(según el censo económico del INEGI de 2004).
La mayoría de las constructoras y los desarrolladores
participan en proyectos residenciales de escala relativamente
pequeña de 50 a 500 casas. Solo un pequeño segmento del
mercado construye más de 10,000 casas en México.

La distribución desigual de la industria de la vivienda en México
se vereflejada en la constante falta de vivienda y en la
excesiva demanda potencial de ésta. En este estudio, la
demanda potencial de viviendas es una demanda normal
—gente que busca viviendas activamente en el mercado— más
la demanda de compradores potenciales que no pueden
ingresar al mercado debido a factores limitantes como las
restricciones hipotecarias y la disminución en los ingresos...