Definicion del mercado de divisas

DEFINICION DEL MERCADO DE DIVISAS:
FOREX: constituye el mercado más grande y líquido del mundo, en este mercado los bancos, las firmas y los trabajadores, compran y venden divisas. De ese modo se determina el precio de la moneda extranjera.
Numero de tasas de cambio para conversión (parejas) = n(n-1)/2 n=numero de divisas.
En los últimos años el dólar se ha debilitado como moneda vehiculardado el surgimiento de las divisas como el euro y el Yen.
FUNCIONES DE UNA MONEDA VEHICULAR EN LA ECONOMIA GLOBAL:
1. INTERCAMBIO: transacción de operaciones comerciales a nivel internacional. (Los precios básicos tienen su precio en dólares USD).
2. RESERVA: bancos centrales. (reservas monetarias internacionales).
3. INVERSION: inversión de recursos en proyectos productivos a nivelinternacional.
4. FACTURACION: determinación de contratos con una tasa de cambio determinada.
5. INT5ERVENCION: divisa con que los bancos centrales intervienen para definir una tasa de cambio nacional.
PRICIPALES MONEDAS DEL MUNDO:
Dólar Estadounidense
Euro
Libra esterlina
Yen japonés
Franco suizo
Dólar canadiense
Dólar australiano

COBERTURA Y ARBITRAJE:
Al efectuar decisiones de inversión enel mercado internacional, los agentes económicos buscan reducir el riesgo sistémico o riesgo de mercado mediante el uso de técnicas que protejan la rentabilidad de los activos financieros de interés.
1. TRANSFERENCIA DEL RIESGO: Consiste en trasladar el riesgo a otra parte, ya sea vendiendo el activo riesgoso o adquiriendo una póliza de seguros CDS.
2. EVACION DEL RIESGO: es simplementedecidir no exponerse al riesgo identificado evitando la operación financiera riesgosa (MATRIZ DE INDICADORES O MOMENTOS ESTADISTICOS).
3. RETENCION DEL RIESGO: Se trata de asumir el riesgo y decidir cubrir las pérdidas con los propios recursos(AL MENOS OBTENER JUEGOS DE SUMAS CERO).
COBERTURA Y ARBITRAJE:
El arbitraje supone la compra de un activo financiero con el propósito de venderlo con un preciomás elevado evadiendo la exposición al riesgo sistémico durante el tiempo en que la operación sea llevada a cabo (operaciones electrónicas).
ARBITRAJE DE FUSION O RIESGO: consiste en una operación de arbitraje asociada a dos empresas que pretenden fusionarse. Particularmente una empresa es comprada por otra. La empresa que es comprada incrementa el precio de su acción lo que estimula a losagentes a correr el riesgo de comprar acciones de la empresa que incrementa su precio.
ARBITRAJE DE BONOS CONVERTIDOS EN ACCIONES (BOCEAS): una empresa se compromete a devolver el valor de un bono de deuda en una cantidad de acciones.
En general, tasas de interés elevadas implican reducción en el precio de los bonos; asi como tasas de interés bajas implican ascensos en el precio de los bonos.
Cuandoel precio de la acción se incrementa el precio del bono asciende, cuando el precio de la acción se reduce el precio del bono desciende.
Cuando se reduce la confianza en una empresa emisora del bono y el spread de crédito se amplia, el precio del bono tiende a caer, no obstante también es posible que la opción de compra de la acción suba porque el spread esta correlacionado con la volatilidad yel riesgo.
ARBITRAJE DE ADRS: un American depositary receipt constituye un instrumento que es ofrecido como una acción de una empresa extranjera en el mercado local. Los ADR o global depository receipts, inicialmente se transan a un valor menor del real por ser de empresas extrajeras. Si el ADR de una compañía se transa a un valor menor que la acción de la misma, un árbitro puede comprar un ADR yvenderlo inmediatamente, logrando así una utilidad en la diferencia del precio.
ARBITRAJE DE TASAS DE INTERES: un agente económico puede endeudarse con tasas de interés bajas en el sector externo para convertirse en prestamista internamente.
RESURGIMIENTO DEL FOREX DESPUES DE LA INTRODUCCION DEL EURO: Incremento de la volatilidad en las principales monedas, esto aumento las actividades de...