DEFINICIONES DE hedging

DEFINICIONES DE hedging

Una gestión de riesgos
Cobertura emplea diversas técnicas, pero, básicamente, consiste en tomar posiciones iguales y opuestas en dos mercados diferentes (tales como dinero en efectivo y los mercados de futuros). La cobertura se usa también en la protección de la capital de uno de los efectos de la inflación mediante la inversión en instrumentos de alto rendimientofinancieros (bonos, pagarés, acciones), bienes raíces, o de metales preciosos.

Estrategia utilizada para limitar o compensar probabilidad de pérdida por las fluctuaciones en los precios de los productos básicos, divisas o valores. En efecto, la cobertura es una transferencia de riesgo sin necesidad de comprar pólizas de seguro.


Qué es la cobertura? (INSTRUMENTO DE COBERTURA)

La mejormanera de entender la cobertura es pensar en él como un seguro. Cuando la gente decide cubrir, se están asegurando a sí mismos en contra de un evento negativo. Esto no impide que un evento negativo que ocurra, pero si lo hace pasar y que está adecuadamente cubierto, se reduce el impacto del evento. Por lo tanto, la cobertura se produce en casi todas partes, y lo vemos todos los días. Por ejemplo, siusted compra seguro de la casa, que están cubriendo a sí mismo contra los incendios, robos u otros desastres imprevistos.

Los gestores de cartera, los inversores individuales y las empresas utilizan técnicas de cobertura para reducir su exposición a riesgos. En los mercados financieros, sin embargo, la cobertura se vuelve más complicado que el simple pago de una compañía de seguros una cuotacada año. Cobertura contra el riesgo de inversión que consiste en utilizar estratégicamente los instrumentos en el mercado para compensar el riesgo de los movimientos de precios adversos. En otras palabras, los inversores cubrir una inversión de hacer otro.

Técnicamente, para protegerse usted invertiría en dos valores con correlaciones negativas. Por supuesto, no hay nada en este mundo es libre,por lo que aún tiene que pagar por este tipo de seguro de una forma u otra.

Aunque algunos de nosotros pueden fantasear acerca de un mundo en el que los potenciales beneficios son ilimitados, sino también libre de riesgo, la cobertura no puede ayudar a escapar de la dura realidad de la compensación de riesgo-retorno. Una reducción en el riesgo siempre significará una reducción en los beneficiospotenciales. Por lo tanto, la cobertura, en su mayor parte, es una técnica por la que no va a ganar dinero, sino por lo que puede reducir la pérdida de potencial. Si la inversión que están cubriendo contra gana dinero, se han reducido por lo general el beneficio que se podría haber hecho, y si la inversión pierde dinero, su cobertura, si tiene éxito, va a reducir esa pérdida.

¿Cómo losinversores en hedge?

Técnicas de cobertura generalmente implican el uso de complicados instrumentos financieros conocidos como derivados, los dos más comunes de las cuales son opciones y futuros. No vamos a entrar en el meollo de la cuestión de describir cómo funcionan estos instrumentos, pero por ahora sólo tener en cuenta que con estos instrumentos se pueden desarrollar estrategias de negociación enque la pérdida de una inversión se ve compensado por una ganancia en un derivado.

Vamos a ver cómo funciona esto con un ejemplo. Digamos que las acciones propias de la cenicienta Tequila Corporation (Ticker: CTC). A pesar de que cree en esta empresa para el largo plazo, usted es un poco preocupado por algunas pérdidas a corto plazo en la industria del tequila. Para protegerse de una caída de laCTC se puede comprar una opción de venta (un derivado) de la empresa, lo que le da el derecho de vender CTC a un precio determinado (precio de ejercicio). Esta estrategia se conoce como una opción de venta casada. Si el precio de la acción cae por debajo del precio de ejercicio, estas pérdidas serán compensadas por las ganancias de la opción de venta. (Para obtener más información, consulte...