Definitivo Grupo 5 Corregido






























0.- Introducción

1.- Análisis Horizontal- Vertical

2.- Análisis Financiero

1.1 ROE
1.2 Endeudamiento
1.3 Calidad deuda
1.4 Endeudamiento neto global
1.5 Fondo de maniobra
1.6 PMD-PMP
1.7 Cash Flow económico

3.- Análisis Económico

2.1 ROI-ROA
2.2 Análisis H-V cuenta de resultados
2.3 Análisis del punto muerto
4.- EOAF

5.- Estado de flujos detesorería

7.- Análisis del apalancamiento

.- Conclusiones y recomendaciones0.- Introducción.

El objeto del presente trabajo es realizar el estudio económico-financiero del balance y la cuenta de resultados de la empresa TRAYAS, siempre desde el prisma de un directivo no financiero.

Mediante el análisis de los distintos ratios y variables explicados en clase, trataremos de definir en la medida delo posible la situación de la empresa, su evolución en el periodo estudiado, y los posibles riesgos y oportunidades que plantea dicha situación.

Para tal fin, utilizaremos como base numérica los datos aportados en el ejercicio y los cálculos derivados de estos que pueden encontrarse en el CD adjunto al presente trabajo.














1.- Análisis Horizontal-Vertical
ACTIVO






20X1
20X2VARIACIÓN
% VARIAC.
ACTIVO FIJO
98.500
208.000
109.500
111,2%
Edificios
65.000
95.000
30.000
46,2%
Maquinaria
85.000
155.000
70.000
82,4%
Mobiliario
6.000
13.500
7.500
125,0%
Maquinaria en curso
0
30.500
30.500
#¡DIV/0!
Amorización Acumulada
-57.500
-86.000
-28.500
49,6%
ACTIVO CORRIENTE
51.500
37.000
-14.500
-28,2%
Materias Primas
4.500
3.500
-1.000
-22,2%
Productos Terminados
17.500
12.500
-5.000-28,6%
Clientes
26.000
20.500
-5.500
-21,2%
Deudores Varios
500
0
-500
-100,0%
Tesoreria
3.000
500
-2.500
-83,3%
TOTAL ACTIVO
150.000
245.000
95.000
63,3%

NETO PATRIMONIAL + PASIVO






20X1
20X2
VARIACIÓN
% VARIAC.
RECURSOS PROP
92.500
111.950
19.450
21,0%
Capital social
80.000
90.000
10.000
12,5%
Reservas
9.000
9.350
350
3,9%
Beneficio Ejercicio
3.500
12.600
9.100
260,0%
ACREED. LP
28.50025.000
-3.500
-12,3%
Acreedores LP
28.500
25.000
-3.500
-12,3%
ACREEDORES CP
29.000
108.050
79.050
272,6%
Deudas Bancarias
13.500
49.400
35.900
265,9%
Proveedores
10.000
51.600
41.600
416,0%
Otros acreedores
1.000
1.650
650
65,0%
Admon Pª
4.500
5.400
900
20,0%
 
 
 
 
 
TOTAL NP + PASIVO
150.000
245.000
95.000
63,3%



ACTIVO


PASIVO











20X1
20X2
% Variacion



20X1
20X2
% Variacion
ACTIVOFIJO
65,7%
84,9%
111,2%


RECURSOS PROPIOS
61,7%
45,7%
21,0%
ACTIVO CIRULANTE
34,3%
15,1%
-28,2%


ACREED LP
19,0%
10,2%
-12,3%
 
 
 
 


ACREED CP
19,3%
44,1%
272,6%
ACTIVO
100,0%
100,0%
63,3%


N.P. + PASIVO
100,0%
100,0%
63,3%


El análisis H-V previo nos introduce superficialmente a la situación de la empresa. En él estudiamos la estructura económico-financiera de la empresa a través de lospaquetes de activos (fijos y circulantes), de pasivos (corto y largo plazo) y del patrimonio neto. Nos fijaremos en la importancia de cada uno de estos paquetes respecto del total y en la evolución interanual de dichos paquetes.

Inversiones

Ya en los datos del primer ejercicio estudiado vemos que se trata de una empresa cuyo balance representa una estructura industrial clara, en la que los activosinmovilizados tienen un peso importante (65,7%) sobre el total de las inversiones. Esta situación se acentúa en el segundo periodo, donde el inmovilizado crece hasta suponer un 84,9% del total de los activos.

Paralelamente, el peso específico del Activo Circulante decrece, pasando de suponer un 34,3% del total de la estructura económica a un 15,1%.

En términos de evolución interanual, seha producido un crecimiento del 111,1% en el volumen de inmovilizados, mientras que el circulante ha caído un -28,1%.



Financiación

Estudiando las fuentes de financiación, vemos como el primer ejercicio la mayor parte del riesgo es asumido por los recursos propios (61,7%), repartiéndose a partes iguales (sendos 19%) el riesgo entre las fuentes de financiación externas a largo y corto...