Depositos en cuentas de ahoros

Formas de Pago de los Préstamos
Aplicando cualquiera de estos cinco sistemas de pago existen hasta tres formas de pago de los préstamos:
7.1. Préstamos con período de carencia o período de gracia
7.2. Préstamos con distintos tipos de interés
7.3. Préstamos con intereses anticipados
De los cinco sistemas de pago de los préstamos analizados, el denominado sistema de pagos en cuotas constanteso método de amortización francés, es la modalidad de amortización de uso común por la mayoría de entidades financieras y tiendas de venta al crédito.
7.1. Préstamo con período de carencia
En algunos préstamos consideran un período inicial de carencia (período de gracia), con el que el prestatario dispone del plazo para que la inversión asociada al crédito, genere los ingresos para afrontar laamortización del mismo.
El período de carencia puede ser de dos tipos:
a) Carencia en la amortización del capital, haciendo frente al pago de intereses.
b) Carencia total. El prestatario no realiza ningún pago durante este período.
a) Carencia en la amortización del capital
Durante el período de carencia, el prestatario paga cuotas constantes equivalentes a la liquidación de los interesesperiódicos:
[8] I = VA*i*n
(Siendo VA el importe del capital inicial del préstamo)
Finalizado este período, el préstamo discurre normalmente (del tipo que sea: cuota constante, amortización al vencimiento, etc.).
Ejemplo 180 (Carencia en la amortización del capital)
Un empresario tiene una obligación por UM 40,000 para su liquidación en 3 años, con pagos trimestrales con el 52% de interés anual.Considera 4 trimestres de carencia durante el cual sólo amortizan los intereses. Transcurrido este período, la deuda es pagada normalmente con cuotas constantes.
Solución: [n = 4AÑOS*3MESES = 12TRIMESTRES – 4 (TRIMESTRES CARENCIA)] i = 0.52 (TASA NOMINAL)/4TRIMESTRES ANUALES
VA = 40,000; n = 8; i = 0.13; I1...4 = ?
1º Calculamos los intereses pagados durante el período de carencia.
[8] I1...4 =40,000*0.13*1 = UM 5,200
2º Transcurrido los 4 trimestres, la obligación es pagada en cuotas constantes: n = 8 TRIMESTRES
3º Finalmente, elaboramos LA TABLA DE AMORTIZACION DE LA DEUDA:
PAGO : FORMULA 22, en nuestro caso la función buscar objetivo de Excel.
b) Carencia total
En este caso, el empresario no realiza ningún pago durante el período de carencia, razón por la cual el importe delprincipal aumenta, debido a la acumulación de los intereses. Con el ejemplo 180, suponiendo que hay carencia total de pago, en el lapso establecido.
Solución:
VA = 40,000; n = 8; i = 0.13; I1...4 = ?
1º Con la fórmula [19] o la función VF de Excel, calculamos el importe (futuro) del principal al finalizar los 4 trimestres de carencia:
[19] VF = 40,000(1 + 0.13)4 = UM 65,218.94
 2º Durante los 8trimestres que van desde el final del período de carencia hasta el vencimiento del préstamo los pagos son en cuotas trimestrales constantes; para el cálculo de la cuota aplicamos la fórmula [24] o la función PAGO de Excel y la respectiva tabla de amortización de la operación:  
7.2. Préstamo con distintos tipos de interés
Usualmente existen préstamos con distintos tipos de interés. Por ejemplo:5% durante los tres primeros años, 8% durante el 4º y 5º año y 10% durante los dos últimos años. Suelen ser operaciones a largo plazo, en las que el tipo de interés va aumentando a medida que el plazo sube. Aparte de esta particularidad, estos préstamos pueden seguir el desarrollo de algunos de los sistemas de pago que hemos analizado (cuotas periódicas constantes, amortización de principalconstante, etc.).
a) Préstamos con distintos tipos de interés y cuotas constantes
Supongamos que existen 2 tramos: uno que va del inicio hasta el período «n», con un tipo de interés «i1», y un segundo tramo que va desde el período n+1 hasta el vencimiento, con un tipo de interés «i2». Entonces:
La cuota uniforme de cada tramo, la calculamos con la expresión [25] o la función PAGO, en la que...