DERIVADO FINANCIERO
Páginas: 5 (1165 palabras)
Publicado: 8 de noviembre de 2015
DERIVADO FINANCIERO
Un derivado financiero O instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, y de ahí surge su nombre.
El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el petróleo se basa en el precio del petróleo. Se puede decir que cualquier tipo de activo puede llegar a transformarse ensubyacente de un derivado.
Con esta clase de instrumentos el inversor se adelanta y previene económicamente ante posibles cambios futuros que puedan malograr sus inversiones en los activos subyacentes. De hecho, los Derivados nacieron para eso, aunque hoy en día son productos fuertemente especulativos.
Estos mercados proceden del siglo XIX, principalmente de Estados Unidos y en un principio orientado alas materias primas, cereales fundamentalmente
En la contratación de Derivados debemos conocer algunos conceptos técnicos que se repiten constantemente:
Activo subyacente: el bien sobre el que se tiene el derecho.
Call. Opción de compra.
Put. Opción de venta.
Prima. Precio pagado por el derecho de compra o derecho de venta.
Nocional.Precio esperado de mercado a la hora de ejercer el derecho decompra o derecho de venta. Nosotros aquí emplearemos el término precio de mercado.
Strike. Precio pactado por las partes
Los derivados se clasifican en 2 categorías:
Estandarizados: Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).
No estandarizados:Negociados fuera de Bolsa - OTC, existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.
CARACTERISTICAS
•Normalmente cotizan en mercados de valores, aunque también pueden no hacerlo.
•El precio de los derivados varía con respecto siempre al del llamado “activo subyacente”, el valor al que está ligado dicho derivado.
•También puedeser referido a productos no financieros ni económicos como las materias primas. Algunos de los ejemplos más conocidos son el oro, el trigo o el arroz.
•Normalmente la inversión que debes realizar es muy inferior a si compraras una acción o una parte del valor subyacente por el que desees apostar.
•Los derivados financieros tienen que cumplir una cualidad indispensable y es que siempre se liquidande forma futura.
CLASES DE DERIVADOS
1- Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado
.-Contratos a plazo. Un contrato a plazo es un contrato entre dos partes, que les obliga a intercambiar un bien determinado o unos instrumentos a un precio fijado en una fecha futura. Se trata de un acuerdo negociado fuera del mercado oficial (OTC) -por ejemplo entre el agricultor y el distribuidorimplicando un intercambio de productos alimenticios por dinero- y no en bolsa y tiene unas características mercantiles estandarizadas.
-Contratos de Futuros. Son contratos estandarizados entre compradores y vendedores, que fijan los términos del intercambio que tendrá ¡lugar entre ellos en una fecha futura determinada. Son legalmente vinculantes, se negocian en un mercado organizado y se utilizancontratos estandarizados establecidos por una Cámara de compensación. Los principales tipos de futuros son los futuros sobre Índices bursátiles, sobre tipos de interés, sobre divisas y sobre acciones. Muchos de estos contratos se liquidan antes de llegar a la fecha establecida. Estos contratos son de alto riesgo en función de las posibles pérdidas.
Contratos de Opciones. Las opciones son contratosentre los compradores de opciones y vendedores que obligan a los primeros y dan el derecho (sin obligación), a estos Últimos a vender comprar bienes declarados de acuerdo con las disposiciones de unos contratos estandarizados. Los principales tipos de opciones son las opciones sobre acciones, opciones sobre bonos, opciones sobre divisas, opciones sobre Índices bursátiles, opciones sobre...
Un derivado financiero O instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se basa en el precio de otro activo, y de ahí surge su nombre.
El activo del que depende toma el nombre de activo subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el petróleo se basa en el precio del petróleo. Se puede decir que cualquier tipo de activo puede llegar a transformarse ensubyacente de un derivado.
Con esta clase de instrumentos el inversor se adelanta y previene económicamente ante posibles cambios futuros que puedan malograr sus inversiones en los activos subyacentes. De hecho, los Derivados nacieron para eso, aunque hoy en día son productos fuertemente especulativos.
Estos mercados proceden del siglo XIX, principalmente de Estados Unidos y en un principio orientado alas materias primas, cereales fundamentalmente
En la contratación de Derivados debemos conocer algunos conceptos técnicos que se repiten constantemente:
Activo subyacente: el bien sobre el que se tiene el derecho.
Call. Opción de compra.
Put. Opción de venta.
Prima. Precio pagado por el derecho de compra o derecho de venta.
Nocional.Precio esperado de mercado a la hora de ejercer el derecho decompra o derecho de venta. Nosotros aquí emplearemos el término precio de mercado.
Strike. Precio pactado por las partes
Los derivados se clasifican en 2 categorías:
Estandarizados: Negociados por medio de Bolsa de Valores, inexistencia de riesgo de contraparte debido a la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC) y liquidez constante (Esquema creadores de mercado).
No estandarizados:Negociados fuera de Bolsa - OTC, existencia de riesgo de contraparte, contratos hechos a la medida del cliente y no operan por un sistema transaccional.
CARACTERISTICAS
•Normalmente cotizan en mercados de valores, aunque también pueden no hacerlo.
•El precio de los derivados varía con respecto siempre al del llamado “activo subyacente”, el valor al que está ligado dicho derivado.
•También puedeser referido a productos no financieros ni económicos como las materias primas. Algunos de los ejemplos más conocidos son el oro, el trigo o el arroz.
•Normalmente la inversión que debes realizar es muy inferior a si compraras una acción o una parte del valor subyacente por el que desees apostar.
•Los derivados financieros tienen que cumplir una cualidad indispensable y es que siempre se liquidande forma futura.
CLASES DE DERIVADOS
1- Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado
.-Contratos a plazo. Un contrato a plazo es un contrato entre dos partes, que les obliga a intercambiar un bien determinado o unos instrumentos a un precio fijado en una fecha futura. Se trata de un acuerdo negociado fuera del mercado oficial (OTC) -por ejemplo entre el agricultor y el distribuidorimplicando un intercambio de productos alimenticios por dinero- y no en bolsa y tiene unas características mercantiles estandarizadas.
-Contratos de Futuros. Son contratos estandarizados entre compradores y vendedores, que fijan los términos del intercambio que tendrá ¡lugar entre ellos en una fecha futura determinada. Son legalmente vinculantes, se negocian en un mercado organizado y se utilizancontratos estandarizados establecidos por una Cámara de compensación. Los principales tipos de futuros son los futuros sobre Índices bursátiles, sobre tipos de interés, sobre divisas y sobre acciones. Muchos de estos contratos se liquidan antes de llegar a la fecha establecida. Estos contratos son de alto riesgo en función de las posibles pérdidas.
Contratos de Opciones. Las opciones son contratosentre los compradores de opciones y vendedores que obligan a los primeros y dan el derecho (sin obligación), a estos Últimos a vender comprar bienes declarados de acuerdo con las disposiciones de unos contratos estandarizados. Los principales tipos de opciones son las opciones sobre acciones, opciones sobre bonos, opciones sobre divisas, opciones sobre Índices bursátiles, opciones sobre...
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