derivados fcros.

ÍNDICE

I. Introducción (jihan)

II. Marco Histórico (stefanie)

III. Marco Teórico (stefanie)
1. Definición (stefanie)
2. Características (stefanie)
3. Clasificación (stefanie)
4. Tipos de Instrumento (stefanie)
4.1. Futuro (stefanie)
4.2. Forward (jihan)
4.3. Swap (jihan)
4.4. Opciones (jihan)
5. Objetivos (Angie)
6. Ventajas y Desventajas (Maribel)
7. Aspectos Tributarios(Maribel)

IV. Análisis del tema de investigación:
Comportamiento de los derivados financieros en el Perú (Maribel y Angie)

V. Conclusiones (c/u)

VI. Bibliografía






I. INTRODUCCIÓN


La realidad de un mundo cada vez más dinámico, en donde circunstancias como el constante y acelerado cambio tecnológico y la volatilidad de las diferentes variables micro y macro económicas, hahecho que los intermediarios financieros mundiales se vean en la necesidad de ampliar y desarrollar nuevos tipos de instrumentos financieros, con el fin de satisfacer las necesidades y requerimientos tanto de personas como de empresas, que requieren de nuevos tipos de contratos cuyas características y operatividad sean flexibles y, por consiguiente, adaptables a la dinámica que el entorno actualplantea.

Es así como surgen los contratos de futuros, opciones, forwards y swaps, cuya característica principal es que su valor está vinculado a las fluctuaciones futuras en los precios de los activos que tienen la condición de subyacentes. Todos estos contratos implican que en una fecha presente se pactan las condiciones con que se llevará a cabo una transacción en una fecha futura. Comúnmentelos subyacentes pueden ser una materia prima (commodity) o un activo financiero como una acción, un bono, una divisa, un índice o una tasa de interés, entre otros. Entre los usos más comunes de este tipo de contratos figura su empleo como instrumentos de cobertura, arbitraje o especulación. Finalmente, resulta de gran importancia mencionar que los contratos de futuros y de opciones son negociados enmercados organizados, mientras los forwards y los swaps son negociados en mercados no organizados conocidos como OTC (Over The Counter).





II. MARCO TEÓRICO
La historia más antigua acerca de los derivados financieros lo encontramos de dos partes que pactan un contrato de reclamación de contingencia en los escritos de Aristóteles Este mencionaba que Tales, el filósofo griego de Mileto,solía predecir por estrellas la calidad próxima de la cosecha. Entonces hacia acuerdos del tipo de opciones con los propietarios de aparaos para prensar aceitunas en Chíos y Mileto, por los que aceptaba adelantarles dinero a cambio de tener después un acceso exclusivo a las prensas si hacía falta. Cuando llegaba la cosecha, todos los productores necesitaban súbitamente estas prensas y le pagabanaltos precios a Tales para usarlas. En cierto sentido, Tales compraba una opción de compra sobre las prensas de aceituna para especular, mientras que los propietarios de las prensas de aceituna vendían opciones de compra con el fin de asegurar sus ingresos anuales.
El segundo caso se dio por los tulipanes en el siglo XVII en los países Bajos. Los tulipanes son originarios de Turquía y fueronintroducidos en Holanda por primera vez en 1593 por el botánico Carolus Clusius. Como flor rara y hermosa, el tulipán rápidamente se convirtió en un símbolo de estatus, por lo que los ricos aristócratas y mercaderes competían unos con otros para comprarlos.
Los compradores tenían que hacer pedidos adelantando el dinero para conseguir una entrega en fecha posterior, que no es otra cosa que un contratoFORWARD. Esto a s vez dio lugar al comercio de “futuro de tulipanes” en los que pedidos hechos por escrito ante notario negociaban en la bolsa de Ámsterdam y en la compañía de las Indias Orientales a precios cada vez más altos quedando pendiente la entrega de los bulbos en sí. Esto obligo a los comerciantes minoritas de tulipanes a comprar opciones de compra u futuros para protegerse de súbitas...