Derivados financieros

INTRODUCCION

Derivados Financieros
Un derivado financiero se basa en los precios de otro activo, de ahí su nombre, los activos de los que dependen toman el nombre de activo subyacente, por ejemplo el futuro sobre el oro se basa en los precios del oro.
Los dos principales derivados financieros son los futuros y las opciones financieras.
Su valor cambia en respuesta a los cambios de preciodel activo subyacente existen derivados sobre productos agrícolas y ganaderos, metales, productos energéticos, divisas, acciones, Índices bursátiles, etc.
Requiere una inversión inicial neta muy pequeña o nula, respecto a otro tipo de contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del mercado.
Se liquidará en una fecha futura.
Los derivados financieros como sunombre indica son productos que derivan de otros productos financieros. En definitiva los derivados no son más que contratos para entrega en el futuro, que se liquidan por diferencias entre el precio de mercado del subyacente y el precio pactado.
 Finalidad de los derivados
Si bien inicialmente este tipo de productos financieros fueron concebidos buscando eliminar la incertidumbre que generaba lafluctuación del precio de las cosas, tanto en el vendedor como en el comprador, hoy en día se utilizan tanto bajo dicha filosofía como sistema de especulación pura y dura. Esto se basa a que la contratación de estos productos no precisa de grandes desembolsos, mientras que los beneficios, o pérdidas, potenciales pueden ser muy cuantiosas.
Por ejemplo para especular con acciones podemos actuar de dosformas:
a. Comprando y vendiendo las propias acciones.
b. Comprando y vendiendo derechos a comprar o vender dichas acciones a un precio determinado.
Evidentemente la segunda opción es más accesible que la primera, ya que la prima necesaria para comprar o vender el derecho de compra o venta de una acción es mucho menor que el valor de la acción, mientras que el potencial beneficio es elmismo. En caso de que la opción sea vendida, el potencial de perdida es ilimitado. Si se compra una opción, la perdida es el premium mas comisiones y otros cargos.
Esto hace que con el mismo capital podamos optar a beneficios mucho mayores.
Otro aspecto a tener en cuenta es que se trata de un juego de beneficio cero. Cuando invertimos en bolsa nos encontramos con que cuando la bolsa sube todosganan, a menos que este short y cuando la bolsa baja todos pierden, en los derivados cuando yo gano alguien pierde y a la inversa; las ganancias de un contratante son las pérdidas de otro.
¿Para qué se utilizan los Derivados?            
Tal como se ha dicho, los Derivados son utilizados para cubrir, transferir y minorar el riesgo existente en nuestros activos subyacentes así como para obtenerrendimientos económicos.
¿Quién los utiliza?
Los Derivados, por regla general suelen ser utilizados por grandes instituciones financieras, no siendo un producto que utilicen los pequeños inversores, porque el nivel técnico de conocimiento que se necesita y la fuerte especulación que los rodea no hacen aconsejable su intervención.
Tipos de Derivados
Hay muchos tipos de productos Derivados.Algunos de los cuales iremos viendo a lo largo de este curso: Opciones y Futuros como las dos grandes categorías genéricas, más Warrants, Swaps, Calls, Puts, Suma Cero, FRAs, etc.
Conceptos técnicos utilizados en los productos Derivados            
En la contratación de Derivados debemos tener bien claros algunos conceptos técnicos que se repiten constantemente:
Activo subyacente: el bien sobreel que se tiene el derecho.
Call. Opción de compra.
Put. Opción de venta.
 Prima. Precio pagado por el derecho de compra o derecho de venta.
Nocional. Precio esperado de mercado a la hora de ejercer el derecho de compra o derecho de venta. Nosotros aquí emplearemos el término precio de mercado.
Strike. Precio pactado por las partes.

Los Futuros

Un Futuro es un contrato a plazo...