Derivados implicitos

EFECTOS DE LOS DERIVADOS IMPLÍCITOS EN LAS NUEVAS NORMAS DE CONTABILIDAD IFRS Y EN LA TRIBUTACIÓN
Se acerca peligrosamente el plazo perentorio para la adopción de IFRS, algunos ya tienen tiempo trabajando en la conversión algunos otros no tanto, la cuestión fundamental en este caso es que las empresas tendrán que valorar en forma independiente los derivados que se encuentren dentro de suscontratos y que no estén estrechamente relacionados con los contratos. Existen activos financieros que surgen de contratos, llamados derivados, como son forwards, swaps, stock options y otros, en que su valor depende directa y completamente de otra variable llamada un activo subyacente, como por ejemplo: El precio del cobre, el precios de acciones, el valor del oro. La situación se complica con losderivados implícitos, ya que se encuentran dentro de otro contrato, que podríamos denominar “anfitrión” o “host”. Ya que los contratos son acuerdos de voluntades, en un mismo instrumento suelen estipularse una variedad de derechos y obligaciones, y puede suceder que dentro de un contrato de compraventa se quiera asegurar un precio o un tipo de cambio. Así, tendremos un derivado destinado a regularla volatilidad del precio o del tipo de cambio, el cual estará dentro de este “host” de contrato de compraventa. Algunos ejemplos de contratos “host”, con derivados implícitos son: 1) Contratos de seguro internacionales, en que los derivados implícitos pudieran ser tipo de cambio, opciones indexadas. 2) Contratos de mutuo, en que los derivados implícitos pudieran ser los puts, calls, índices deinterés. 3) Contratos de compraventa en que los derivados implícitos sean tipo de cambio, pisos y techos, índices de inflación de otros países. Esto tendrá importancia, pues el tratamiento de las normas IFRS innovan en su tratamiento contable: En tanto puedan ser separados del contrato “host”, por no estar “Clara y estrechamente relacionados con él” y, al ser separados, se deberán valorizar. Porde pronto, la nueva normativa contable considera cuatro clases de activos financieros con diferencias de valoración y efecto en el resultado o el patrimonio de la compañía. a) “FAIR VALUE THROUGH PROFIT OR LOSS” (Valor Justo o de Mercado a través de Pérdida y Ganancia, el cual se valoriza a precio de mercado y se lleva a resultado en el momento que se ejerce la opción (de compra, de venta delactivo). Este representa la inversión más especulativa. “HELD TO MATURITY” (Conservado hasta su vencimiento), el cual debe ser contabilizado de acuerdo a su costo amortizado, llevándose a resultado una vez llegado el vencimiento del activo. Este activo representa la inversión menos especulativa, pues se tiene la intención y la capacidad de mantenerlo hasta su vencimiento. c) “AVAILABLE FOR SALE”(Disponible para la Venta), el cual es valorado de acuerdo al valor de mercado, pero su efecto se lleva a Patrimonio, en lugar de Resultado. Como pude apreciarse, es una clasificación intermedia entre las dos primeras. Por último, el “LOANS AND RECEIVABLES” (L&R), es decir, préstamos y cuentas pendientes, son valorados de acuerdo al costo amortizado, pero llevados a resultado una vez llegado eltiempo de su pago.

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Se acerca peligrosamente el plazo perentorio para la adopción de IFRS, algunos ya tienen tiempo trabajando en la conversión algunos otros no tanto, la cuestión fundamental en este caso es que las empresas tendrán que valorar en forma independiente los derivados que se encuentren dentro de sus contratos y que no estén estrechamente relacionados con los contratos.Esto nos lleva a diversas preguntas: 1) Si el abogado o el encargado de las negociaciones ya revisó cuales contratos pueden tener este tipo de cuestiones, y, de ser así, 2) 3) 4) Si es posible separar el derivado implícito del contrato anfitrión “host”. Quién y cómo se va a determinar el valor del derivado que será separado del contrato, En cuál de las clasificaciones se deberán registrar estos...