Derivados

vender una medalla de oro en 300 llamadas 10
recibir una prima de $ 10 por onza x 100 onzas = $ 1000.
después de un margen de $ 1000 con el fin de mantener su posición se mueve el oro a US $
320.
el comprador de la opción de ejercicio de la opción (pasa de largo en oro $ 300).
Se le asigna una posición de futuros a corto plazo (el lado opuesto de la
opción del comprador) a partir de $300.
comprar oro negro en el mercado libre a $ 320.
perder 300-320 = 20 x 100 por onza onza = 2000.
Get yo mantener la prima de la opción de $ 1000
usted tiene una pérdida neta de $ 1000
se le cobrará una comisión por la venta de la opción original y una
Comisión para la transacción de futuros.
su ganancia o pérdida en la posición de futuros puede expira fuera de la
dinero querecibe para mantener todo el valor de la prima de la opción menos
posición.

se muestra un ejemplo de una lista de opciones en el cuadro 8.1

(Contrato de diciembre cerró el maíz cotiza a $ 2,98 por bushel.)

ejemplo: llamar si tenía una opción de diciembre 290 cal y la médula diciembre
terminó en $ 2,98 por bushel, se puede ver que los 290 la opción de compra
cerrado a 13 1 / 2. deque 13 1 / 2 centavos ocho de la prima se
valor intrínseco, y 5 1 / 2 es el valor extrínseco o valor de tiempo.

ejemplo: poner. Si usted era dueño de una opción de poner diciembre 310 y el cable de diciembre
cerró en $ 2,98 por bushel, se puede ver que la opción de venta 310
cerrado a 17 3 / 4 de que el 17 por 3 / 2, 12 centavos de la prima en intrínsecos
valor, y 5 3 / 4 centavos en elvalor extrínseco o valor de tiempo.

Figura 9.5 sobornos de posiciones en opciones europeas: (a) de llamadas de larga,
(B) llamada corta, (c) poner de largo, (d) poner corto. precio de ejercicio = K; precio
= de asentimiento en la madurez de San

9.3 ACTIVOS SUBYACENTES

en este ofrecemos una breve reseña de la negociación de opciones sobre acciones,
divisas índices bursátiles, y sufuturo.

Opción corta

más el comercio de opciones sobre acciones en las bolsas. en los Estados Unidos el
intercambios incluyen el Chicago Board opción de cambio (www.obce.com)
NASDAQ QMX NYSE EURONEXT (www.bostonoptions.com) las opciones de comercio en más
de 1000 las diferentes poblaciones. un contrato, confiere al tenedor el derecho a la
comprar o vender 100 acciones al precio deejercicio especificado. este contrato
tamaño en práctica debido a que la cuota de sí mismos normalmente se comercializan
lotes de 100

OPCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

mayoría de las opciones de intercambio de divisas en la forma es cómo la receta
mercado, pero hay algunas operaciones de cambio. intercambio comercial. cambio
las opciones de comercio de divisas extranjeras en losEstados Unidos

incluyen NASDAQ OMX, que adquirió el negocio de divisas de las opciones de la Bolsa de Filadelfia en 2008, que ofrecen al estilo europeo de contratos en una variedad de diferentes monedas. Uno de ellos es para comprar o vender 10.000 unidades de una moneda extranjera (1.000.000 unidades en el caso del yen japonés) de dólares de los EE.UU.. extranjeras contratos de opciones sobredivisas se discuten en el capítulo 15.

opciones sobre índices
Existen muchas opciones diferentes en la actualidad intex comercio a través de la palabra, tanto en el mercado over-the-counter y el y el mercado que cotizan en bolsa. El que cotizan en bolsa más popular de contratos en los Estados Unidos son los que uno de los S & P 500, SPX) 100 Index (OEX), el Índice NASDAQ-100 (NDX) y el Dow JonesIndustrial Index (DJX). Todos estos comerciales en el Chicago Board Options Exchange. La mayoría de los contratos son europeos. Un excetion es el contrato OEX en el S & P 100, que es Estados Unidos. Uno de ellos es que buyor vender 100 veces el índice al precio de ejercicio specied. American.settlment es siempre en efectivo, en lugar de mediante la entrega de la cartera subyacente del índice....