derivados

Productos Derivados – Qué hay que saber?
Futuros y opciones
Diferencias entre mercados organizados y mercados no organizados (OTC):
flexibilidad contractual, nivel de transparencia, grado deliquidez, riesgo de
contrapartida, …
Funciones de la cámara de compensación.
Especificaciones de un contrato de futuros: nominal, tamaño del tick, valor del
tick, garantía.
Especulación con futuros:cálculo del grado de apalancamiento,
beneficios/pérdidas de una posición larga/corta, determinación del efecto
multiplicativo de los beneficios/pérdidas.
Cobertura con futuros: cómo se realiza,cálculo del ratio de cobertura (con y sin
beta), beneficios/pérdidas de la posición en contado y de la posición en futuros.
Opciones: perfil de beneficio/riesgo de las 4 posiciones básicas: compra y ventade call, compra y venta de put.
Cálculo de resultado porcentual de una posición en opciones.
Valoración de opciones: valor intrínseco, valor extrínseco (temporal), “time
decay” de la prima. In,at y out of the money.
Parámetros que afectan al valor de una opción: strike, subyacente, volatilidad,
dividendos, tipo de interés, tiempo hasta vencimiento.
Divisas
Cálculo de un tipo de cambiocruzado (triangulación).
Características del mercado de divisas.
Operativa spot y forward.
Bid/ask.
Cálculo de tipo de cambio forward. Divisa con prima o con descuento.
Ejercicio de inversión endivisas (utilizando el tipo de cambio spot, el tipo de
cambio esperado y el tipo de interés de cada divisa).
Riesgo de tipo de cambio: exportador e importador.
Métodos de cobertura internos onaturales: netting, leading y lagging.
Cobertura con forwards (seguro de cambio import/export).
Cobertura del riesgo de tipo de cambio con opciones.
Tipo de interés
Cálculo de un tipo de interés forward:régimen simple y régimen compuesto.
FRA’s: especulación y cobertura. Fórmulas de liquidación (hay que saberlas) para
el comprador de FRA y para el vendedor de FRA.
Opciones sobre tipo de...