Derivados
Páginas: 2 (413 palabras)
Publicado: 22 de febrero de 2013
Caso I
Cuestión
Una empresa decide cubrir el riesgo de subidas de tipo de interés. Esta empresa es consciente de que dentro de cuatro meses deberá financiarse en 25.000.000 millones de euros porun plazo de seis meses.
La empresa decide comprar un FRA (4/10), siendo su cotización 4,25%.
¿Cuál será el resultado de la liquidación de este FRA dentro de cuatro meses si el tipo de interés aesa fecha es del 4,95%.?
La fórmula para el cálculo de la liquidación es
Suma de liquidación=ir-icADiasBase1+irDiasBase
Teniendo en cuenta que: ir = tipo de interés de referencia = 4,95%ic = tipo de interés del contrato = 4,25%
A = importe de contrato = 25.000.000 eurosDías = número de meses del contrato = 6 meses = 180 días
Base = 360 días
Aplicando la fórmula anterior
Suma deliquidación=0,0495-0,042525.000.0001803601+0,045180360
Suma de liquidación=85.387 euros
Caso II
Cuestión
¿ Cómo se verá afectado el comprador de un futuro de 1.000 barriles de Brent a 110 $/barril cuando en la fecha de vencimientoel barril cotiza a 125 $ barril?. Razonar la respuesta.
El comprador del futuro de 1.000 barriles de Brent a 110 dólares por barril, si a la fecha de vencimiento del contrato el barril cotiza a 125dólares por barril, consigue el beneficio correspondiente a la diferencia de cotizaciones del barril de Brent, es decir se beneficia con 15.000 dólares (1.000*(125-100)). Esto se debe que alvencimiento del contrato el mismo se ejecuta por lo compra a 100 dólares por barril que es un precio inferior que el del mercado, que es de 125 dólares por barril.
Caso III
Cuestión
Consideremos uncontrato de futuros a 6 meses sobre una acción de Telefónica que tiene una rentabilidad por dividendos del 2%, siendo el tipo de interés de mercado libre de riesgo del 4%, y el precio de la acción es de...
Cuestión
Una empresa decide cubrir el riesgo de subidas de tipo de interés. Esta empresa es consciente de que dentro de cuatro meses deberá financiarse en 25.000.000 millones de euros porun plazo de seis meses.
La empresa decide comprar un FRA (4/10), siendo su cotización 4,25%.
¿Cuál será el resultado de la liquidación de este FRA dentro de cuatro meses si el tipo de interés aesa fecha es del 4,95%.?
La fórmula para el cálculo de la liquidación es
Suma de liquidación=ir-icADiasBase1+irDiasBase
Teniendo en cuenta que: ir = tipo de interés de referencia = 4,95%ic = tipo de interés del contrato = 4,25%
A = importe de contrato = 25.000.000 eurosDías = número de meses del contrato = 6 meses = 180 días
Base = 360 días
Aplicando la fórmula anterior
Suma deliquidación=0,0495-0,042525.000.0001803601+0,045180360
Suma de liquidación=85.387 euros
Caso II
Cuestión
¿ Cómo se verá afectado el comprador de un futuro de 1.000 barriles de Brent a 110 $/barril cuando en la fecha de vencimientoel barril cotiza a 125 $ barril?. Razonar la respuesta.
El comprador del futuro de 1.000 barriles de Brent a 110 dólares por barril, si a la fecha de vencimiento del contrato el barril cotiza a 125dólares por barril, consigue el beneficio correspondiente a la diferencia de cotizaciones del barril de Brent, es decir se beneficia con 15.000 dólares (1.000*(125-100)). Esto se debe que alvencimiento del contrato el mismo se ejecuta por lo compra a 100 dólares por barril que es un precio inferior que el del mercado, que es de 125 dólares por barril.
Caso III
Cuestión
Consideremos uncontrato de futuros a 6 meses sobre una acción de Telefónica que tiene una rentabilidad por dividendos del 2%, siendo el tipo de interés de mercado libre de riesgo del 4%, y el precio de la acción es de...
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