determinantes de la fragilidad

Ciencia y Sociedad
Volumen XXXII, Número 4
Octubre-Diciembre 2007

DETERMINANTES DE FRAGILIDAD EN EL SISTEMA
BANCARIO DE LA República DOMINICANA. ALERTAS
TEMPRANAS EN UN MODELO LOGIT
Alberto Veloz*
RESUMEN
Esta investigación utiliza un modelo LOGIT en el desarrollo de un esquema de
alertas tempranas sobre posibles crisis o problemas bancarios (“distress”). Datos
de panel con informacionesfinancieras de la banca son utilizados en las estimaciones del modelo. El objetivo de la investigación es poner a disposición de las
autoridades y académicos una herramienta, que al mismo tiempo que permita
analizar las variables macroeconómicas, aspectos específicos de las operaciones
bancarias y ciertas características del sistema, muestre indicaciones tempranas
de posibles problemas bancarios. Losresultados obtenidos permiten señalar que
existe una clara interacción entre la composición sectorial de la cartera, la mezcla de depósitos en moneda local y extranjera, el volumen de gastos generales y
administrativos, la relación capital sobre el total de activos y el tipo de cambio,
en explicar las variaciones en la tasa de morosidad.
PALABRAS CLAVES:
tasa de morosidad, crisis bancaria, modelos dealerta temprana, modelo logit.
ABSTRACT
This article studies the interaction of macroeconomics variables and bank operations specific variables on delinquency rate variations. A LOGIT model is estimated with the objective of providing an early warning model. Empirical results
suggest that banks with a lot of construction loans in their portfolio have a greater
proportion of non-performing loansconfirming the cyclical nature of the construction sector. The ratio of loans to total assets, which is entered as a proxy for credit
risk, is positive and statistically significant, suggesting that banks that enjoy a fast
lending growth and credit expansion will also have a higher proportion of loans
past-due.
KEY WORDS:
delinquency rate, logit model, early warning models, bank distress.

*Departamento de Economía de INTEC. Email: velmoore@codetel.net.do

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Alberto Veloz: Determinantes de fragilidad en el sistema bancario de la República...

1. Introducción

Este segundo artículo incluye los resultados empíricos de las estimaciones realizadas, utilizando un modelo LOGIT, para discutir aspectos relevantes relacionados con el sistema bancario de la República
Dominicana. Un esquema dealertas tempranas que permite observar
cambios probables en la tasa de morosidad, y por ende posibles eventos de problemas bancarios, es desarrollado en esta segunda parte de
la investigación. La primera parte ha sido publicada en el Vol. XXXII,
No.1- enero-marzo 2007, de Ciencia y Sociedad.
Después de los eventos macroeconómicos que se observaron
durante los años 2003 y 2004, así como también laadaptación de
los intermediarios financieros a nuevas normas y regulaciones, en
virtud de la entrada en vigor de la Ley 183-02, y los reglamentos
posteriormente publicados, el escenario del sistema bancario ha
cambiado. Los actuales intermediarios han aumentado su base de
capital, incorporado normas de evaluación de riesgo de cartera y de
operaciones contingentes, riesgo de liquidez, riesgocambiario, entre otras, que pueden modificar la base de capital de los bancos, por
tanto, su capacidad de otorgar préstamos.
Para dar una idea de la situación de la banca comercial, después
de los eventos del 2003, la Gráfica 1 anexa al final del artículo muestra un árbol de rentabilidad de la banca comercial (2004-2007I); en
la cual se descompone la rentabilidad sobre el capital dividiendo el
retornosobre los activos entre el índice calculado como la relación
entre el patrimonio neto sobre el total de activos. En el extremo
derecho de la Gráfica, se resumen los principales componentes del
retorno sobre activos en la sumatoria de las partidas principales del
estado de ingresos y gastos, partiendo del margen financiero. Las
partidas se han dividido por el total de activos.
La Gráfica antes...