Diagnostico Financiero

4.- Análisis de Datos

4.1.- Automaq
4.1.1.- Análisis Vertical y Horizontal

Activo | 2010 | 2009 | 2008 |
* Activo Circulante | 75% | 72% | 77% |
* Activo No Circulante | 25% | 28% | 23% |
Cuadro – Estructura del Activo 2008-2010 – Automaq
Pasivo y Patrimonio Neto | 2010 | 2009 | 2008 |
* Pasivo | 29% | 16% | 23% |
* Patrimonio Neto | 71% | 84% | 77% |
Cuadro – Estructura delPasivo 2008-2010 - Automaq
Practicado el análisis vertical de los Estados Financieros de Automaq se puede observar lo siguiente:
a. La empresa ha realizado ciclos en cuanto al comportamiento de su Activo Circulante dentro de los ejercicios analizados, pasando de un 77% en el año 2008 a un 72% en el año 2009, y luego pasar al 75% en el año. Esto en términos monetarios representaría unabaja de 14.500 millones y luego una mejora de 39.500 millones. (faltan las notas, para saber que paso,
b. Los Activos No Circulantes también han presentado ciclos, aumentando en el primer año y disminuyendo en el siguiente de la siguiente manera: año 2008 con 23 %, aumentando un 5% para el año 2009 con un 28% y descendiendo nuevamente 3% para quedar en el año 2010 con un 25%.
c. Lasobligaciones de la empresa se han mantenido en un promedio del 23% y caracterizado por ciclos como las demás estructuras anteriormente mencionadas. Su comportamiento fue el siguiente: 23% para el año 2008, 28% para el año 2009 y 25% para el año 2010.
d. El 23% mencionado en el punto anterior corresponde al promedio de los pasivos de la empresa de los últimos 3 ejercicios, esto en términosmonetarios promedio equivalen a 42.000 millones de guaraníes.
e. La participación de los accionistas en la estructura financiera es elevada ya que en promedio representa un 77%. Los porcentajes se detalla a continuación: 77% para el año 2008, 84% para el año 2009 y 71% para el ultimo año estudiado, 2010.

Figura 1 – Evolución del Pasivo y Patrimonio Neto Automaq
Según lo expuesto en la figura 1 sepodría decir que la empresa tiende a mantener una estructura financiera donde el capital propio sea superior al financiamiento de terceros (Bancos, Proveedores, etc.).

Figura 2 – Ventas Totales vs Costos de ventas - Automaq

Analizando los Estados de Resultados se aprecia el alto costo de mercaderías vendidas de la empresa que en promedio representan el 75% de las ventas. Así mismo, elanálisis horizontal del rubro existencias ha variado notoriamente entre los ejercicios estudiados.
Para el año 2009 el rubro de bienes de cambio tuvo una caída del 19,74% (unos 17.000 millones) para luego aumentar un 51,94% para el cierre del 2010, dicho aumento represento unos 35.800 millones de guaraníes
Los gastos administrativos de la empresa manifestaron aumentos interanuales promedios del 15%donde en el año 2008-2009 aumento un 12,45% y en el periodo 2009-2010 re registra un aumento del 17,72 % lo que supone un crecimiento anual de de los costos de las mercaderías vendidas

4.1.2.- Análisis de Ratios Financieros

* Nivel de Liquidez

Nivel de Liquidez | 2010 | 2009 | 2008 |
Razón Corriente | 2,55 | 4,65 | 3,40 |
Prueba Acida | 0,46 | 0,61 | 1,27 |
Prueba AcidaMenor | 0,39 | 0,72 | 0,38 |

Cuadro 3 – Ratios de Liquidez 2008 – 2010 - Automaq

Teniendo en cuenta el cuadro Nº 3, referente a los índices de liquidez, vemos un mejor ratio para el año 2009 con 4,65 veces, esto se debe a una disminución considerable de las previsiones con un 63% y las cuentas por pagar con una disminución de las cuentas por pagar del 37,79 %
En contrapartida el peoríndice de liquidez corriente de la empresa se registra en el año 2010 con 2,55 veces por un aumento notorio e importante de los rubros mencionados anteriormente, donde las cuentas por pagar aumentaron un 138,73% y las previsiones con un 101,32%.
Cabe señalar que la razón corriente aceptable para una empresa es de 1, donde los activos corrientes responden a los pasivos corrientes o exigibles a corto...