Dirección Fiananciera

Facultat d’Economia i Empresa

DIRECCIÓ FINANCERA (PRIMERA PART) (25054)
e1505413

GESTIÓ FINANCERA (25051) 1a convocatòria
e2505114,

Examen de 14 de desembre de 2011
1. BALADA DE DONSEBASTIÀ QUI EL RISC HA DE DOMAR
Després de turbulències i ventades,
la borsa va presentar les següents dades:
R esperada

Títol 1
Títol 2
Títol 3
Títol 4
r=

Desv. Típica

Títol 1 corTítol 2 cor

Títol 3 cor

Títol 4 cor

0.10
0.20
0.30
0.40
0.05

0.25
0.25
0.30
0.30

1.00
0.40
0.25
0.20

0.40
1.00
0.50
0.25

0.25
0.50
1.00
0.50

0.20
0.25
0.50
1.0015.4319%

x 4=

La cartera del mercat,
el denotava esverat:
RM =

37.7882%

σM =

26.6245%

x 1=

-15.7023%

x 2=

26.8966%

x 3=

0.032429359
0.457482152
0.1218025160.218321201
0.25
0.032760774

0.05404893
0.76247025
0.20300419
0.22088299
0.3
0.03132732

0.0756685
1.06745835
0.28420587
0.09605739
0.3
0.20853255

73.3738%

Les betes,
s’haviend’agafar de puntetes.
I és que amb tant risc,
no visc,
proclamà
don Sebastià,
a qui nom de màrtir van posar,
uns padrins
d’allò més fins.

0.01080979
0.15249405
β
risc sistemàtic 0.04060084risc específic 0.24668111
0.25
risc total
aportació a σM -0.00637525
cov amb M

1

Els accionistes del títol 1 van començar a vendre les accions a la vista de les perspectives del mercat.
DonSebastià, director general, va comprar quasi totes les accions que va poder i esdevingué així el
propietari del 80% del capital. L’altre 20% va quedar flotant en el mercat, on predominaven les vendesal descobert d’aquestes accions.
La premsa especialitzada
i la gent ben arreglada
comentaven a debades
que don Sebastià tenia dades
d’un projecte grandiós
que emprendria com fos.
I que el riscidiosincràtic,
amb gran esperit socràtic,
aviat transformaria
en milers de milions cada dia.
Però unes qüestions del mercat
Que el tenen preocupat,
Per a poder continuar,
Don Sebastià us...