Direccion Financiera

EJERCICIOS DE REPASO-RESUMEN DE TEORÍA DE CARTERAS (TEMAS 8, 9 Y 10) 1. Determinar qué ocurre con la rentabilidad exigida por un inversor teniendo en cuenta el Modelo de Valoración de Activos CAPMsi: a) El riesgo sistemático de la cartera aumenta. b) La rentabilidad que ofrecen los activos libres de riesgo disminuye. 2. Explicar razonadamente en qué tipo de cartera mixta se situará unindividuo averso al riesgo y un individuo propenso al riesgo. 3. Razonar si es verdadero o falso: “Ante una bajada de la rentabilidad de las Letras del Tesoro, manteniéndose constante la rentabilidadesperada del índice de mercado, la SML se desplazará hacia abajo, siendo la nueva SML paralela a la anterior”. 4. Sabiendo que la Rentabilidad esperada de un proyecto de inversión es del 20%, la beta estres y la rentabilidad libre de riesgo es el 5%, razonar si es verdadero o falso, dentro del contexto del CAPM. a) La rentabilidad exigida al proyecto de inversión es tres veces la esperada por elmercado. b) Si la rentabilidad esperada de mercado es del 9% ¿Acepto el proyecto?¿está el título sobre o infra valorado? c) Si el rendimiento de mercado incrementa hasta el 11% ¿Aceptaría el proyecto? 5.Con estos datos, y en el entorno del CAPM, justifica si es Verdadero o Falso: CARTERA A Rentabilidad prevista del analista Beta σ
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CARTERA B 3,84% 0,6 0,108%

6,01% 1,2 0,613%

a) La carteraB está bien valorada. b) La cartera A es eficiente. c) La cartera B ha logrado eliminar el riesgo sistemático. 6. Razonar V o F: “ La beta de una cartera eficiente siempre está entre 0 y 1”. 7. Unacartera compuesta por un 30% de títulos A y un 70% de títulos B, siendo: la correlación entre ellas nula, βp=0,6 ; σ2A=0,5%; σ2B=0,6%; σ2M=0,9416%. a) Calcular riesgo total de la cartera. b)Determinar si se ha eliminado el riesgo diversificable. c) Determinar si otra cartera diferente que sea agresiva tendrá mayores niveles de riesgo sistemático que la cartera p y no estará eficientemente...