diversificación en finanzas

TUTORIAL DE DIVERSIFICACIÓN
Finanzas 2013

No confíes todos tus bienes a un solo Barco.
Erasmo.

Existe un principio elemental dentro de las finanzas y gestión de carteras, y este es, obtener los mayores beneficios con los recursos disponibles, este principio nos lleva a un problema primordial, que consiste en determinar en que activos se debe invertir para maximizar la rentabilidad delcapital disponible.

1.- ¿Qué se entiende por diversificación?
La diversificación se entiende mejor con el dicho popular “no poner todos los huevos en una sola canasta”. La diversificación consiste en distribuir los fondos de uno o varios inversionistas, en diferentes instrumentos financieros de distinto riesgo, para así aumentar la rentabilidad y reducir el riesgo de pérdida, logrando unaadecuada administración de las inversiones. Independientemente de los objetivos propios que cada inversionista pueda tener, la diversificación es buena en la práctica, pues provee protección a la cartera manejada, ver figura siguiente.
Reducción del riesgo a través de la diversificación de cartera










Una cartera de inversiones, generalmente está compuesta por una combinación deinstrumentos de renta fija y otros de renta variable, de modo de equilibrar el riesgo. El objetivo es lograr una óptima distribución de la cartera de inversión y así repartir el riesgo en diferentes instrumentos financieros, tales como son: acciones, depósitos a plazo, efectivo, monedas internacionales, bonos, bienes raíces, fondos mutuos entre otros.
2.- Otras técnicas para reducir el riesgo enfinanzas.
Una forma para minimizar el riesgo es evaluando la rentabilidad de la herramienta o empresa en la que se pretende invertir ya que a mayor información es menor el riesgo de tomar decisiones sobre impulsos.

Diversificar el riesgo, planeando una cartera de inversiones que equilibre las operaciones de alta peligrosidad con las de alta seguridad.

Operaciones de cobertura. Debiendodistinguirse entre cobertura a largo o a corto, dichas operaciones lo que pretenden es reducir el riesgo a través de la toma de una posición contraria en un valor relacionado.

Operaciones de arbitraje. Éste tipo de operaciones permiten que aunque el porcentaje de beneficios sea muy reducido sigan resultando interesantes por el bajo riesgo que comportan.

Otras formas de reducir el riesgo es a partirdel uso de productos derivados y futuros. Los productos derivados, son contratos cuyo precio depende o deriva de otro activo principal llamado activo subyacente, por ejemplo, los metales, el petróleo o activos financieros. Por otro lado los activos futuros son contratos de compraventa donde se pacta el activo a intercambiar, la cantidad, el precio y fecha futura en que se llevará a cabo latransacción. El comprador y vendedor de futuros aceptan las obligaciones frente a expectativas de mercado que percibe cada uno.

3.- Tipos de diversificación
Cartera de inversión moderada acepta un grado de riesgo menor.
Cartera de inversión agresiva acepta un grado de riesgo mayor.
Cartera de inversión conservadora no acepta grado de riesgo alguno.
4.- rentabilidad esperada de la diversificaciónLa rentabilidad de una cartera es el beneficio economico que se obtiene cuando se invierte capital en comprar varios títulos o valores financieros (acciones, bonos, etc) en un cierto lapso de tiempo.
Para efectos de determinar dicha rentabilidad, es necesario obtener en primera instancia la rentabilidad promedio de los activos que participan en la cartera de inversión, y asignar laparticipación de cada activo en particular en el total de la inversión de la cartera para, posteriormente, determinar la rentabilidad esperada de la cartera, ver fórmula siguiente.


REC=∑ PiRi

en donde :
REC es la rentabilidad esperada de la cartera
Pi: participación del activo i en la cartera
Ri: rendimiento del activo i en la cartera
Por ejemplo:
Acción
Peso
Re
A
0,4
9,20%
B
0,6
5,50%...