DIVERSIFICACIÓN DE PORTAFOLIO INTERNACIONAL: ANALISIS DE CASO MILA A NIVEL DE INDUSTRIAS Y EMPRESAS
Páginas: 2 (385 palabras)
Publicado: 5 de mayo de 2014
DIVERSIFICACIÓN DE PORTAFOLIO INTERNACIONAL: ANALISIS DE CASO MILA A NIVEL DE INDUSTRIAS Y EMPRESAS
Yaneth Romero Alvareza
RESUMEN
En esta investigación se presenta un análisis de ladiversificación del portafolio de una cartera compuesta por los activos de los mercados financieros de los países pertenecientes al Mercado Latinoamericano Integrado – MILA – Chile, Colombia y Perú, enconjunto con los posibles candidatos a integrarse como son México y Brasil, Costa Rica y Panamá con el fin de determinar el portafolio óptimo para un inversionista tanto local como extranjero porsectores específicos de la economía y empresas en particular de la misma industria, además de analizar mediante un método estadístico de análisis de factores, los factores de riesgo que comparten dichossectores y el grado de correlación de sus retornos.
Para realizarlo se construye un portafolio con los países latinoamericanos del MILA, además de México y Brasil, mediante el método de Markowitzpara determinar una potencial frontera eficiente y el portafolio óptimo de inversiones. Para modelar procesos de los países se deben observar portafolios por acciones de empresas del mismo sector osimilares, analizar la tasa de retorno de los portafolios, y de sus excesos de retorno comparándolos con la tasa libre de riesgo de EEUU con el fin de estandarizarlos. Después de seleccionadas lasacciones representativas de cada sector mediante criterios estadísticos y las metodologías de portafolio propuestas por Markowitz y la Teoría de betas de Elton y Gruber, se analiza la estructura decorrelación de cada uno de ellos en todos los países en conjunto mediante análisis factorial y posteriormente se encuentran los portafolios que permiten encontrar un balance adecuado entre riesgo yrentabilidad.
Palabras clave: Análisis factorial, Método de Componentes Principales, Teoría de Portafolio de Markowitz, Teoria de Betas Elton y Gruber
Key words: Factor Analysis, Principal Component...
DIVERSIFICACIÓN DE PORTAFOLIO INTERNACIONAL: ANALISIS DE CASO MILA A NIVEL DE INDUSTRIAS Y EMPRESAS
Yaneth Romero Alvareza
RESUMEN
En esta investigación se presenta un análisis de ladiversificación del portafolio de una cartera compuesta por los activos de los mercados financieros de los países pertenecientes al Mercado Latinoamericano Integrado – MILA – Chile, Colombia y Perú, enconjunto con los posibles candidatos a integrarse como son México y Brasil, Costa Rica y Panamá con el fin de determinar el portafolio óptimo para un inversionista tanto local como extranjero porsectores específicos de la economía y empresas en particular de la misma industria, además de analizar mediante un método estadístico de análisis de factores, los factores de riesgo que comparten dichossectores y el grado de correlación de sus retornos.
Para realizarlo se construye un portafolio con los países latinoamericanos del MILA, además de México y Brasil, mediante el método de Markowitzpara determinar una potencial frontera eficiente y el portafolio óptimo de inversiones. Para modelar procesos de los países se deben observar portafolios por acciones de empresas del mismo sector osimilares, analizar la tasa de retorno de los portafolios, y de sus excesos de retorno comparándolos con la tasa libre de riesgo de EEUU con el fin de estandarizarlos. Después de seleccionadas lasacciones representativas de cada sector mediante criterios estadísticos y las metodologías de portafolio propuestas por Markowitz y la Teoría de betas de Elton y Gruber, se analiza la estructura decorrelación de cada uno de ellos en todos los países en conjunto mediante análisis factorial y posteriormente se encuentran los portafolios que permiten encontrar un balance adecuado entre riesgo yrentabilidad.
Palabras clave: Análisis factorial, Método de Componentes Principales, Teoría de Portafolio de Markowitz, Teoria de Betas Elton y Gruber
Key words: Factor Analysis, Principal Component...
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