DIVISAS

Por los agentes que intervienen; OTC y ETD


Los derivados OTC o Over The Counter. Son aquellos que se acuerdan entre grandes bancos o grandes empresas entre ellas. Este tipo de derivados constituye por valor la mayor parte de derivados financieros. Se suelen utilizar para operaciones de cobertura o hedging.
Los ETD o Exchange Traded Derivatives son aquellos que son objeto de compraventa enmercados financieros. Estos derivados son extremadamente líquidos y se utilizan más con fines especulativos. Pueden ser objeto de trading hasta la fecha de vencimiento, momento a partir del cual se ejecutan y desaparecen del mercado.


Forwards
Es un contrato entre dos partes que obliga al titular a la compra de un activo por un precio determinado, específicamente entre las partes) en una fechapreestablecida (generalmente es multianual). Estos contratos son operaciones extrabursátiles porque son transadas fuera de bolsa y generalmente son operaciones interbancarias o entre un banco y su cliente. Entre los forward más conocidos tenemos: el Forward de Divisas y el Forward Rate Agreement (FRA). Ejemplo: venta de hidrocarburos (operaciones internacionales), venden a futuro, estudian y analizancual va a ser el precio aproximado del hidrocarburo para esa fecha, al final se ve quien gana o pierde.
Forward de Divisas: Es una transacción de cambio a futuro mediante la cual una institución se compromete a comprar o vender divisas a un tipo de cambio específico, siendo obligatorio para ambas partes. Existen dos formas de solución para un contrato de forward de moneda extranjera: Porcompensación al vencimiento del contrato, se compara el tipo de cambio spot (precio corriente del mercado) contra el tipo de cambio forward y el diferencial en contra es pagado por la parte correspondiente; y por entrega física al vencimiento, el comprador y el vendedor intercambian las monedas según el tipo de cambio pactado.
Forward Rate Agreement (FRA): Es un contrato en el que las dos partes acuerdanel tipo de interés que se va a pagar sobre un depósito teórico, con un vencimiento específico en una determinada fecha futura. Mediante este contrato se elimina el riesgo de fluctuación en el tipo de interés durante el periodo futuro predeterminado.
Swaps
Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Un swap puedereferenciarse a cualquier tipo de variable observable, por ejemplo: tipos de interés, precio del petróleo, precio de la vivienda, cotización de una acción, intercambio de naranjas, etc.). Los swaps más simples y conocidos en los mercados financieros son los swaps de tipo de interés Utilidad de un swap
Básicamente podemos hablar de dos utilidades o motivos por los que tendremos interés en entrar en unswap:
1. Cambiar nuestros bienes o recursos futuros: Puede interesarnos para nuestro negocio intercambiar durante un tiempo bienes o recursos que generaremos por otros bienes o recursos necesarios para nuestra actividad o bienestar.
2. Especulación: Al igual que la especulación en otros activos, entraremos en un swap si nuestra visión es que los bienes que recibiremos a futuro van a suponerpara nosotros mayor valor que los bienes que entregaremos a futuro.



TIPOS DE MERCADOS DERIVADOS.
1.- A FUTURO: El contrato a futuro es aquel por el cual se adquiere el compromiso de entregar o recibir mercadería de una determinada cantidad y calidad en un lugar, mes futuro y precio también determinado.

2.- FORWARDS: El contrato forwards es aquel en el cual se acuerda entregar un Activo alcomprador en una determinada fecha futura . Al momento de hacer el contrato se acuerda la cantidad de la mercadería, el precio y la fecha entrega.

3.- SWAPS: Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, aunque de forma más genérica se puede...