Documento Miguel Jaramillo

INFORME FINAL

LAS POLÍTICAS PARA EL FINANCIAMIENTO DE LAS PYMES EN EL PERU

Preparado para CEPAL por:
Miguel Jaramillo Baanante•
Néstor Valdivia

Lima, noviembre 2005

•

Investigador Principal e Investigador Asociado, respectivamente, del grupo de Análisis para el Desarrollo –
GRADE. Los autores agradecen la excelente asistencia de Kristian López. También agradecen a los
funcionarios en ladirección de Prompyme, con quienes se realizó un taller de presentación y discusión de
resultados preliminares.

CONTENIDO

Acrónimos_______________________________________________________________2
1.

Introducción _________________________________________________________3

2.

Marco legal-institucional de las políticas de financiamiento a pymes _____________5

3.

Políticas de financiamientorecientes ______________________________________8

4.

Evolución y desempeño del crédito a pymes _______________________________12
1.

Definiciones y disponibilidad de datos __________________________________12

2.

Evolución reciente del mercado crediticio _______________________________13

3.

El crédito para las microempresas _____________________________________15

4.

Rasgos del “boom” de las cajasmunicipales _____________________________17

5.

El costo del crédito _________________________________________________21

5.

Los instrumentos de las políticas de financiamiento: ¿existe “subutilización”? ____23

6.

Implicancias de políticas: recomendaciones________________________________30

7.

Referencias bibliográficas______________________________________________33

8.

Anexos____________________________________________________________35
A. Lista de personas entrevistadas _________________________________________35
B. Normativa reciente con relación a instituciones de microfinanzas, 2001-2005_____36

1

Acrónimos

ADEX
APEMIPE
BCRP
BID
BM
CMACs
COFIDE
COFOPRI
CONFIEP
COPEI-SNI
COPEME
CRACs
ENAHO
EDPYMEs
FAPE
FENAPI
FOGAPI
FONDEMI
GTZ
IMF
MEs
MTPE
ONG
SBS
SENATI
SNI

Asociación deExportadores
Asociación de Pequeños y Medianos Industriales del Perú
Banco Central de Reserva del Perú
Banco Interamericano de Desarrollo
Banca Múltiple
Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
Corporación Financiera de Desarrollo
Comisión para la Formalización de a Propiedad Informal
Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas
Comisión de Pequeña Industria de la Sociedad Nacionalde Industria
Consorcio de Organizaciones de Apoyo a la Pequeña y Microempresa
Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
Encuesta Nacional de Hogares
Empresas de Desarrollo de las Pequeñas y Microempresas
Fondo de Asistencia a la Pequeña Empresa
Federación Nacional de Pequeños Industriales
Fondo de Garantía para la Pequeña Industria
Fondo de Desarrollo de la Microempresa
Cooperación Técnica AlemanaInstituciones Orientadas a las Microfinanzas
Crédito a Microempresas
Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo
Organismo no Gubernamental
Superintendencia de Banca y Seguros
Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial
Sociedad Nacional de Industrias

2

1. Introducción
Las pymes en el Perú conforman el grueso del tejido empresarial. Incluso si nos enfocamos
solamente en su segmentoformal, representan más del 95 por ciento de las unidades
empresariales.1 El fortalecimiento de este sector es, pues, crítico, para que el crecimiento
económico se difunda. Para esto, el acceso de las mypes a mercados de crédito es un factor
crucial. Durante la última década el sector de microfinanzas ha mostrado un enorme dinamismo,
a pesar de las crisis financieras internacionales y la prolongadarecesión de fines de los noventas,
que afectó la salud del sistema financiero. Si bien el avance ha sido importante, el reto de proveer
acceso al crédito a costos razonables para las mypes implica políticas consistentes de largo plazo.
En este sentido, resulta importante hacer un balance de la situación actual y analizar hacia donde
deberían orientarse los esfuerzos para fortalecer el sector.
Esta...