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Efectos de la inflacion en las depreciaciones

El efecto de la inflación en los estados financieros y en particular en la
depreciación ha sido motivo de muchos estudios.
Se critica el enfoque tradicional contable porque no considera la realidad
económica. Hay economistas que han estudiado el problema de la
depreciación, esto es, de la insuficiencia de la depreciación para reponerlos activos; Pieschacón (1973) por ejemplo, plantea la brecha entre el
valor acumulado de la depreciación y el costo de reposición del activo.
Esta brecha es el monto de la reserva que debe generarse para el
reemplazo del activo, porque el valor de salvamento genera unos fondos
que servirán para su propio reemplazo. El concepto de depreciación es
un modelo que puede reflejar bien lasituación económica de una
economía donde las tasas de inflación bajas, la abundancia y otros
elementos de tipo económico sociológico y psicológico hacen que un
activo disminuya de precio comercial no solo con el uso sino por el hecho
mismo de salir del almacén.
En una economía como de América Latina, donde la
escasez, los impuestos, la inflación, los trámites, etc. hacen que el preciode un activo, a pesar de haber sido utilizado, e inclusive, a pesar de
sufrir el deterioro y desgaste natural por el uso, suba continuamente, (es
posible que la excepción sean los computadores) aunque a un ritmo
menor que el aumento de precio de los activos nuevos. Por lo tanto, un
modelo de depreciación que supone disminución del valor comercial no
es adecuado. Este hecho se puedesustentar por medio de la evidencia 2
empírica estudiada por Garbrecht (1981); más aun, se puede verificar día
a día leyendo la lista de precios de vehículos usados que publican con
regularidad los periódicos.
Si se aceptan estas premisas se propone el siguiente modelo de
depreciación:

D n = C 0 ( + h ) − C0 (1 + t ) 

Donde Dn = Depreciación acumulada del período n
Co= Valor deadquisición del activo
h = Crecimiento del costo de reposición del activo, compuesto por el
aumento del precio en el país de origen (si importado) y la devaluación
con respecto a la moneda de ese país.
n = período de análisis
t = Tasa de aumento del valor de salvamento en el mercado de usados.
El valor de t puede ser negativo, aún igual a -1 (En el caso en que no
tenga valor comercialy sea necesario pagar por desmontarlo, el término
Co (1+t)n se reemplaza por el estimativo de este costo).
De este modo el monto de la reserva del año n se calcularía como:
Reserva del período n = Dn - Dn-1
Esta forma sencilla de generar la reserva se ilustra con el siguiente
ejemplo:
Supongamos que el costo inicial de un activo es Co = $1,000,000 que se
deprecia linealmente en 10años y que el aumento del valor de
salvamento o comercial es de t= 20% anual y el aumento del costo anual
de un activo nuevo de igual capacidad es de h = 40% anual.

Aquí se observa que mientras el costo histórico genera una reserva de
exactamente $1,000,000, al final de 10 años se necesitarán $22,733,729
para poder reemplazar el activo. Por otro lado si se supone que se hacen
ajustes alos estados financieros por inflación, el ajuste a precios
corrientes, que considera el precio de los activos en la fecha que se está
haciendo el ajuste, generaría una depreciación equivalente a la décima
parte de la diferencia entre el costo histórico y el costo corriente, o sea la
décima parte de cada una de las cifras de la primera columna menos el
costo histórico neto (por ejemplo,suponiendo depreciación lineal en 10
años, el año 2 la reserva sería de 64,000, el año 9 se registraría una
reserva de 505,978, etc) se estaría generando una reserva de algo más de
$2,500,000, lo cual tampoco sería suficiente para reemplazar el activo.
Este ejemplo no significa que las cifras del ajuste sean incorrectas, en
general, pero da una idea de lo que podría suceder. Más aun,...