Doe Run Reestructuracion

Doe Run Peru
Propuesta de Reestructuración Patrimonial
Abril 2012

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Índice
Página

Introducción

3

Elementos Clave del Plan de Restructuración

10

Pago de Deuda Concursal

18

Condiciones para la Implementación

23

Conclusiones y Próximos Pasos

26

Apéndices: Asunciones y Proyecciones Financieras

28

Introducción

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Introducción
Doe Run Peru(“DRP”) ha tomado diversas medidas para asegurar el reinicio exitoso del Complejo Metalúrgico La Oroya
(“CMLO”), incluyendo:
− Se contrató a FTI Consulting para que trabaje con los directivos de la compañía en el desarrollo de un plan de negocios
(el “Plan”). En paralelo, Apoyo Consultoría ha trabajado en la validación de los supuestos del plan. Este trabajo ha
incluido el análisis integral de:
•Modelo financiero – se trabajó con los ejecutivos de la compañía para desarrollar un modelo para determinar las
fuentes y usos de flujos de caja luego del reinicio
• Operaciones – se examinó el grado de avance para reiniciar operaciones y los gastos de capital necesarios
• Temas ambientales – se analizó los requisitos restantes del PAMA y las inversiones requeridas
− Se negociaron términos con losproveedores para asegurar un suministro de concentrados suficiente para el reinicio
− Se intentó promover una relación constructiva con el gobierno trabajando con funcionarios a los más altos niveles
− Este trabajo ha resultado en la presentación de lo que la DRP entiende es el único plan de negocios viable por parte de
DRP, que permitirá el reinicio de operaciones del CMLO y el cual tiene encuenta los objetivos de los diversos
stakeholders, incluyendo:
• Culminación de las obras del Proyecto de Planta de Acido Sulfúrico y Modificación del Circuito de Cobre del CMLO
• Otorga garantías a los proveedores mineros que suministren concentrados
• Mantiene al 100% de la fuerza laboral y cumple con los acuerdos laborales celebrados
• Permite el pago del 100% de la Deuda Concursal
− ElPlan provee una solución que puede ser implementada en el corto plazo

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Ventajas de este Plan
Propone una solución que asegura la viabilidad en el largo plazo del CMLO, lo cual garantiza la vigencia social y económica de
La Oroya y la Región Central del Perú
Permite el control de las operaciones de DRP por entidades que no tienen conflictos de interés y que pueden asegurar
condicionescomerciales competitivas para la compra de concentrados minerales así como un tratamiento justo y equitativo
para todos los stakeholders involucrados en el negocio
Otorga a la minería peruana la alternativa de exportar productos con valor agregado en vez de concentrados, como se
comercializan actualmente, debido a la paralización de operaciones del CMLO. Se estima que el sector minero peruanopierde
más de $300MM anuales por no exportar productos de valor agregado
Aprovecha la tecnología del CMLO que permite tratar concentrados polimetálicos recuperando metales estratégicos que
actualmente son exportados sin valor alguno (por ejemplo el indio, metal usado en las pantallas LCD)
Mantiene el 100% de su fuerza laboral especializada y con un alto grado de experiencia.
Explota la sinergiaentre el CMLO y la Mina Cobriza como un negocio integrado, lo que otorga protección ante fluctuaciones de
mercado
Genera mayores ingresos tributarios para los gobiernos central y regional, como consecuencia de la producción de metales
con alto valor agregado
Otorga garantías de alta calidad a proveedores de Financiamiento, así como de concentrados
Está basado en un acuerdo comercial a largoplazo entre Glencore y Renco para poner a disposición de DRP recursos
financieros y suministro de concentrado
Refleja la disposición de las entidades vinculadas a DRP para retrasar el cobro de sus Deudas Concursales hasta después que
las acreencias laborales y de proveedores sean pagadas en su totalidad

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El CMLO y DRP son elementos clave de la economía del país
El CMLO es una...