DOFA BANCOLOMBIA

Contactos:
Andrés Marthá Martínez
amartha@brc.com.co
María Soledad Mosquera Ramírez
msmosquera@brc.com.co
Comité Técnico: 18 de abril de 2013
Acta No: 534

BANCOLOMBIA S. A.
Establecimiento Bancario
REVISIÓN PERIÓDICA

BRC INVESTOR SERVICES S. A. SCV
EMISOR
Cifras en Billones al 31 de diciembre de 2012
Activos Totales: $75,14. Pasivo: $63,64. Patrimonio: $11,50.
UtilidadOperacional: $1,59. Utilidad Neta: $1,28.

Deuda de Largo Plazo
AAA (Triple A)

Deuda de Corto Plazo
BRC 1+(Uno Más)

Historia de la Calificación:
Revisión Periódica Abr./12: AAA; BRC 1+
Revisión Periódica Abr./11: AAA; BRC 1+
Calificación Inicial Abr./00: AAA; BRC 1+

La información financiera incluida en este reporte se basa en estados financieros auditados del Banco no consolidado de 2009,2010, 2011 y 2012.
También se hace referencia a los estados financieros consolidados de Bancolombia S. A. con sus filiales, con base en el Informe 2012 Gestión
Empresarial.

esta una fortaleza que contribuirá a continuar
apalancando su estrategia de crecimiento.
Además de la emisión de acciones realizada en febrero
de 2012, en agosto del mismo año Bancolombia colocó
bonos subordinados porUSD $1.200 millones a diez
años y fue la primera entidad bancaria colombiana que
realizó un intercambio de bonos subordinados en el
mercado internacional, remplazando títulos con
vencimiento en el año 2017 por títulos con vencimiento
en el 2022, esta última operación ascendió a USD
$200,5 millones. La emisión de acciones recibió una
sobredemanda de 5 veces el monto ofrecido y la
emisión debonos subordinados de 6,42 veces, lo que
es reflejo de la confianza de los inversionistas respecto
del crecimiento futuro del Banco, así como del buen
desempeño de su administración y dirección.

1. FUNDAMENTOS DE LA CALIFICACIÓN
El Comité Técnico de BRC Investor Services S. A. SCV en
Revisión Periódica mantuvo las calificaciones AAA en
Deuda de Largo Plazo y BRC 1+ en Deuda de CortoPlazo a Bancolombia S. A
Bancolombia1 es la entidad líder del Sistema
Financiero
Colombiano
en
términos
de
participación de mercado, la representatividad de
su cartera de créditos y leasing ha venido
aumentando al pasar de 21,7% en diciembre de
2007 a 23% en el mismo mes de 2012. Así mismo,
su patrimonio, fortalecido con la emisión de
acciones preferenciales por $1,7 billones en
febrerode 2012, es el más importante del sector
bancario con $11,5 billones al cierre de 2012. La
calificación también pondera favorablemente la amplia
cobertura geográfica y el posicionamiento de marca
derivado de contar con la red privada bancaría más
grande de Colombia, lo que unido a la constante
evolución de sinergias entre el Banco y sus filiales, ha
facilitado la construcción de ventajascompetitivas que le
permitirían mantenerse como la Entidad financiera más
importante del país en los próximos años.

Como parte de su estrategia de expansión
internacional, en febrero de 2013 Bancolombia
anunció la adquisición de HSBC Panamá, que es
el segundo banco más importante de ese país2,
con lo cual el Grupo Bancolombia3 se
consolidará como la entidad financiera más
grande deCentroamérica4. Esta adquisición implica
un reto importante para la Administración en términos
de los riesgos de integración usuales para este tipo de

El Calificado se beneficia de ser uno de los
emisores colombianos más activos en el mercado
financiero internacional. Su capacidad para captar
recursos de capital y de deuda en el extranjero ha
sido comprobada en múltiples ocasiones, siendo

2A septiembre de 2012, HSBC Panamá contaba con USD $7,5 mil
millones en activos y una participación de mercado de 15%. La
terminación de la transacción está sujeta a la aprobación de los
respectivos entes reguladores en Colombia y Panamá.
3
Se entenderá al Grupo Bancolombia como el banco consolidado
con sus filiales.
4
Teniendo en cuenta Costa Rica, El Salvador, Guatemala,
Honduras,...