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El Estado de
Flujos de
Efectivo

Objetivos de aprendizaje
 Apreciar

el significado y propósito del
estado de flujos de efectivo
 Clasificar los flujos de efectivo
 Distinguir los flujos de efectivo
provenientes de las actividades
operativas, de inversión y de
financiamiento.
 Analizar e interpretar satisfactoriamente
un estado de flujos de efectivo.

La perspectivaFinanciera
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Las proyecciones y control de las entradas y
salidas de efectivo constituyen una función
clave dentro de la gerencia financiera.
El estado financiero que permite observar como
se comportan los flujos de efectivo dentro de la
empresa es el estado que lleva este nombre
(flujo de efectivo)
Una adecuada administración financiera incluirá
siempre un manejo eficiente delefectivo, ya que
con las utilidades no se pagan las deudas, no se
adquieren activos de larga vida, ni mercancías
para vender, sin embargo, es con el efectivo
que pueden realizarse estas operaciones

Concepto
 El

Estado de Flujos de Efectivo es el estado
financiero que muestra las entradas y
salidas de efectivo de una empresa durante
un período determinado.
 Este estado se presenta deacuerdo con la
Norma Internacional de Contabilidad 7.
 El estado de flujos de efectivo es aquel que
muestra cómo se han generado los flujos de
efectivo y cómo han sido empleados.

Importancia
Una de las tareas básicas de la gerencia
financiera es la de maximizar el flujo de efectivo
de la empresa.
 No basta con obtener grandes utilidades si no se
cuenta con el efectivo necesario paracumplir
con los compromisos cuando éstos se presenten.
 Una empresa podrá obtener utilidades netas en
su ejercicio y sin embargo encontrarse en una
situación precaria con respecto la liquidez. El
flujo de efectivo puede ser inapropiado. Las
compras de contado de activos fijos, los
dividendos pagados, la liquidación de pasivos y
las inversiones en valores no son gastos
contables quedisminuyen las utilidades, pero sí
afectan el flujo de efectivo


Propósito
 Observar

la capacidad que tiene la empresa para
generar internamente efectivo
 Medir la capacidad de la empresa para cancelar
sus deudas y pagar dividendos a los accionistas
 Determinar el monto del financiamiento externo
necesario para cubrir los faltantes operativos de
efectivo
 Explicar la diferenciaentre el saldo de la utilidad
neta y el flujo de efectivo neto relacionado con
las actividades operativas
 Precisar las causas del cambio en el saldo de
efectivo inicial y sus equivalentes de efectivo y el
saldo de efectivo y sus equivalentes al final del
período

Clasificación
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Actividades de Operación
Son aquellas que están relacionadas con transacciones que
involucran losingresos y los gastos de la empresa.
O sea, las operaciones que afectan directamente el estado de
resultados. Esta es la principal sección del estado, por ejemplo,
cuando se vende a crédito surge una cuenta por cobrar,
posteriormente cuando el cliente paga, se recauda el efectivo que
es atribuible a esta actividad operativa.
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Principales transacciones que general y producen salida de efectivo:Entradas de efectivo:
Cobros a los clientes
Intereses y dividendos recibidos
Salidas de efectivo:
Pago a los suplidores de mercancías
Pago a los empleados
Pago a los proveedores de servicio
Pago de intereses

Clasificación
Actividades de inversión
Son aquellas que se originan cuando la empresa compra
activos de larga vida como terreno, edificio, equipos y cuando
vende alguno deestos activos. También se incluyen las
transacciones de inversión tales como la adquisición de
títulos y valores (acciones y bonos).
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Actividades de inversión que producen entradas de
efectivo:
Venta de inversiones o de activos de planta de contado
Cobro de préstamos otorgados
Actividades de inversión que producen salida de
efectivo:
Pagos para adquirir inversiones o activos de planta...