Due Diligence o Auditoria De Compra
Páginas: 20 (4975 palabras)
Publicado: 1 de septiembre de 2011
DUE DILIGENCE O AUDITORIA DE COMPRA
ORIGEN
La Due Diligence es tan antigua como los propios negocios la expresión se hizo usual en la década de los 80 y proviene de Estados Unidos. La proliferación de operaciones de concentración económica ha propiciado la generalización de la actividad con el fin de aminorar el riesgo asociado a dichas operaciones.
El origen de su nombre proviene de lanecesidad de realizar una operación de estas características con la “debida diligencia”, y por ello deben efectuarse este tipo de trabajos para garantizar la prudencia con la que un empresario debe decidir si lleva a cabo esta operación.
Como consecuencia de la internacionalización de las transacciones mercantiles se ha generalizado, en la práctica, la utilización del término de origen anglosajónDue Diligence para referirse a los trabajos de revisión encaminados a obtener información sobre los distintos aspectos jurídicos, contables, financieros, comerciales, medioambientales, procesos productivos, etc., en el marco de una operación de adquisición de empresa.
DEFINICIONES
Desarrollo de aquella actividad que mediante un examen crítico de los hechos permitirá conocer la verdad sobre larealidad de la compañía a adquirir.
Es aquel conjunto de trabajos de investigación o comprobación de las diferentes áreas de una sociedad realizada por el interés de un potencial inversor en el proceso de evaluación y valoración de una inversión en una empresa.
Se puede concebir como un proceso exhaustivo de investigación y búsqueda, análisis, comprobación y contraste de cuantainformación pueda obtenerse, sea objetivo o fruto de juicios de valor, relativa a: negocio, activos, pasivos, riesgos y contingencias, sector y posicionamiento en él de la empresa objetivo, análisis de áreas de sinergia, competencia del equipo directivo, proyección a futuro, aspectos jurídicos y otros de interés que influyan en el valor de la misma.
FUNCION
La función básica de la auditoria decompra o "Due Diligence", es valuar los activos y deudas de la compañía objetivo, investigando los aspectos significativos de su pasado, presente y futuro predecible (Proyección de flujos), así como proteger y proporcionar a los compradores, prestamistas u otros inversionistas, información relevante que podrá ser un factor decisivo o afectar la compra-venta de la empresa.
El Due Diligence permiteevaluar a la empresa en marcha, valuar sus activos y pasivos, conocer sus aspectos legales como contratos y estatutos, cumplimiento de la legislación vigente, marcas registradas, activos intangibles, determinar los riesgos contingentes del negocio, juicios actuales y potenciales y determinar la existencia de pasivos ocultos, reales o potenciales.
Producto de la realización del trabajo, se realizaun informe con comentarios y observaciones que servirá como base para la negociación del acuerdo final en temas como potenciales riesgos contingentes, cláusulas de garantías, etc.
FINALIDAD
El principal argumento a favor de la realización de una Due Diligence es que, aproximadamente, la mitad de las adquisiciones de empresas se consideran después un fracaso y la explicación a que más serecurre se resume en la siguiente afirmación: “la empresa no era lo que parecía”; y éste es el riesgo clave que un proceso de Due Diligence trata de reducir. Cuando el comprador realiza la primera aproximación al vendedor interesándose por la sociedad suele tener una visión restringida de la misma.
En esa fase, habitualmente el comprador sólo analiza los datos económico-financieros a su alcance.Existen, sin embargo, aspectos de la sociedad que no aparecen en la información económico financiera de la misma o cuyo reflejo es insuficiente.
Toda transacción que implica una inversión financiera de cierta envergadura (adquisición de una sociedad, toma de participación significativa o de una parte sustancial de sus activos) lleva implícita la existencia de diversos tipos de riesgos para el...
ORIGEN
La Due Diligence es tan antigua como los propios negocios la expresión se hizo usual en la década de los 80 y proviene de Estados Unidos. La proliferación de operaciones de concentración económica ha propiciado la generalización de la actividad con el fin de aminorar el riesgo asociado a dichas operaciones.
El origen de su nombre proviene de lanecesidad de realizar una operación de estas características con la “debida diligencia”, y por ello deben efectuarse este tipo de trabajos para garantizar la prudencia con la que un empresario debe decidir si lleva a cabo esta operación.
Como consecuencia de la internacionalización de las transacciones mercantiles se ha generalizado, en la práctica, la utilización del término de origen anglosajónDue Diligence para referirse a los trabajos de revisión encaminados a obtener información sobre los distintos aspectos jurídicos, contables, financieros, comerciales, medioambientales, procesos productivos, etc., en el marco de una operación de adquisición de empresa.
DEFINICIONES
Desarrollo de aquella actividad que mediante un examen crítico de los hechos permitirá conocer la verdad sobre larealidad de la compañía a adquirir.
Es aquel conjunto de trabajos de investigación o comprobación de las diferentes áreas de una sociedad realizada por el interés de un potencial inversor en el proceso de evaluación y valoración de una inversión en una empresa.
Se puede concebir como un proceso exhaustivo de investigación y búsqueda, análisis, comprobación y contraste de cuantainformación pueda obtenerse, sea objetivo o fruto de juicios de valor, relativa a: negocio, activos, pasivos, riesgos y contingencias, sector y posicionamiento en él de la empresa objetivo, análisis de áreas de sinergia, competencia del equipo directivo, proyección a futuro, aspectos jurídicos y otros de interés que influyan en el valor de la misma.
FUNCION
La función básica de la auditoria decompra o "Due Diligence", es valuar los activos y deudas de la compañía objetivo, investigando los aspectos significativos de su pasado, presente y futuro predecible (Proyección de flujos), así como proteger y proporcionar a los compradores, prestamistas u otros inversionistas, información relevante que podrá ser un factor decisivo o afectar la compra-venta de la empresa.
El Due Diligence permiteevaluar a la empresa en marcha, valuar sus activos y pasivos, conocer sus aspectos legales como contratos y estatutos, cumplimiento de la legislación vigente, marcas registradas, activos intangibles, determinar los riesgos contingentes del negocio, juicios actuales y potenciales y determinar la existencia de pasivos ocultos, reales o potenciales.
Producto de la realización del trabajo, se realizaun informe con comentarios y observaciones que servirá como base para la negociación del acuerdo final en temas como potenciales riesgos contingentes, cláusulas de garantías, etc.
FINALIDAD
El principal argumento a favor de la realización de una Due Diligence es que, aproximadamente, la mitad de las adquisiciones de empresas se consideran después un fracaso y la explicación a que más serecurre se resume en la siguiente afirmación: “la empresa no era lo que parecía”; y éste es el riesgo clave que un proceso de Due Diligence trata de reducir. Cuando el comprador realiza la primera aproximación al vendedor interesándose por la sociedad suele tener una visión restringida de la misma.
En esa fase, habitualmente el comprador sólo analiza los datos económico-financieros a su alcance.Existen, sin embargo, aspectos de la sociedad que no aparecen en la información económico financiera de la misma o cuyo reflejo es insuficiente.
Toda transacción que implica una inversión financiera de cierta envergadura (adquisición de una sociedad, toma de participación significativa o de una parte sustancial de sus activos) lleva implícita la existencia de diversos tipos de riesgos para el...
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