ECONOMETRIA

ECONOMETRIA FINANCIERA
Objetivo del Seminario
Este seminario se concibió siguiendo dos objetivos principales:
Primero, dar una visión general de lo que estudia la Econometría Financiera, una delas ramas
de la Economía que más ha crecido en los últimos años, tanto en la academia como en el mundo
profesional. En concreto, poner énfasis en explicar las propiedades estadísticas de lasseries
financieras, que las hacen diferentes de otras series económicas, y describir brevemente la
familia de modelos que captura dichas propiedades.
Segundo, hablar sobre el rol de la EconometríaFinanciera en la empresa. La demanda de
econometristas por parte de bancos de inversión y otras entidades financieras nunca ha sido tan
grande (crisis aparte), y opino que es importante conocer quépueden aportar las herramientas de
la econometría financiera en la vida profesional, incluyendo mi propia experiencia trabajando en
la División de Mercados de una compañía petrolera.
Definiciónde Econometría Financiera
La Econometría Financiera es la ciencia que modeliza y predice series financieras. ¿Cómo se
explica el crecimiento asombroso de esta rama de la Economía cuantitativa?Muchos autores
opinan que la respuesta se resume en tres desarrollos paralelos:
1. La complejidad del Sistema Financiero, como consecuencia del crecimiento económico
y la búsqueda de beneficios porel uso de tecnologías financieras altamente
desarrolladas
2. Los avances en la modelización cuantitativa de los mercados financieros, brindando el
marco teórico en el que Econometría Financierase fundamenta
3. Los avances en la tecnología computacional, incluyendo el Hardware, Software y el
manejo de grandes bases de datos.
Las áreas de estudio de la Econometría Financiera puedenagruparse en 5: Modelos estadísticos
para los retornos de activos financieros (GARCH, SV); Modelos estáticos de valoración de
activos (CAPM, APT); Modelos dinámicos de valoración de activos...