Econometría

Econometría
1.1.1 Grafique todas las series por separado y comente: ¿Son a primera vista las series estacionarias en media y en varianza? Gráfico DXY
120

110

100

90

80

70 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 DXY

Gráfico IP

2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 IP

1

Gráfico Libor

.07 .06 .05 .04 .03 .02 .01 .00 96 97 98 99 00 01 02 0304 05 06 07 08 09 LIBOR

Gráfico PCU

400 350 300 250 200 150 100 50 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 PCU

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Gráfico Stocks

1000

800

600

400

200

0 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 STOCKS

En las series “Dólar index” (DXY), “Precio promedio del cobre nominal (PCU)”, “Tasa Libor 90 días” (LIBOR) y la serie “Inventarios de cierre de cobre refinado enbolsa” (STOCKS) a primera vista no se aprecian estacionarias, ya que reflejan tendencias, tanto alcista como bajista, es decir, la media crece o disminuye a lo largo del tiempo. También se logra observar cambios en su varianza, dado que si subdividiéramos la serie en submuestras, la media y la varianza debieran ser aproximadamente iguales en cada una de ellas, cosa que claramente no ocurriría enestas series, dado que una media constante supone la no existencia de tendencia, y una varianza constante corresponde a un gráfico en que las oscilaciones alrededor de la media sean similares. Por otra parte, la serie “Industrial Production” (IP) es la única que a simple vista se podría considerar estacionaria, ya que a excepción de la marcada caída del año 2008 (crisis) en donde se produce unquiebre estructural, el resto de la serie se aprecia constante, tanto en media como en varianza.

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1.1.2 Obtenga los correlogramas de cada serie, La inspección gráfica anterior concuerda con el análisis de correlograma (FAC y FACP)?

Correlograma DXY Este correlograma en su columna de autocorrelación presenta un decrecimiento constante, y en la columna de autocorrelación parcial sólo la primerabarra es significativa, esto es, supera la banda de puntos, lo que nos indicaría que es un modelo ajustable a un proceso AR(1) La columna autocorrelación al tener este decrecimiento constante nos indica estacionariedad en media, mientras que, según antecedentes recogidos de Gujarati (pág 803), si el correlograma se desvanece de manera gradual, éste nos indica que la serie no es estacionaria.

4Correlograma IP En esta serie, el correlograma se desvanece rápidamente, por lo que indica que podría ser estacionaria. Por otra parte, en la columna de autocorrelación parcial la primera y segunda barra son las más significativas, ya que superan la banda de puntos, lo que nos indicaría que es un modelo ajustable a un proceso AR(2) A diferencia de las demás series, en este correlograma sepuede apreciar, que el primer coeficiente FAC apenas sobrepasa el 0.5, mientras que las demás series comienzan todas cercanas a 1.

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Correlograma Libor Al igual que el correlograma de la serie DXY, éste en su columna de autocorrelación presenta un decrecimiento constante, y en la columna de autocorrelación parcial sólo la primera barra es significativa, ya que supera la banda de puntos, lo quenos indicaría que es un modelo ajustable a un proceso AR(1) La columna autocorrelación al tener este decrecimiento constante nos indica estacionariedad en media.

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Correlograma PCU Al igual que el correlograma de la serie DXY, éste en su columna de autocorrelación presenta un decrecimiento constante a pesar de que en su rezago 36 aún los valores son positivos, y en la columna deautocorrelación parcial la primera barra es la más significativa, mientras que más adelante se pueden apreciar otras más tales como la 19 y 23, ya que superan la banda de puntos. De todas las series antes expuestas, ésta es la que se presenta más marcadamente como no estacionarias, dado que al rezago 45, aún tenemos barras que sobrepasan considerablemente la banda del 5%.

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Correlograma Stocks Al...