Economia

TAREA 4 MICROECONOMÍA II
Ejercicio 2
[2 puntos] Responda justificadamente, apoyado con fundamentos teóricos y en no más de
media página, lo requerido en cada uno de los siguientes literales:
(a) Explique la diferencia entre selección adversa y riesgo moral en el mercado de los seguros.
¿Puede una existir sin la otra? 0.8
La selección adversa es un problema de asimetrías de información quese da antes que se lleve a
cabo la negociación (‘antes’-‘previo’ 0.1. En esta, el vendedor tiene información privada respecto
a la calidad del objeto de la transacción, que es desconocida por el comprador, y que le permite
desempeñar una conducta oportunística respecto de este último, que cree estar frente a un
objeto de calidad promedio y en realidad se está llevando un artículo de malacalidad (explicación
0.1). Es por eso que este modelo también se conoce como de “tipo oculto”. En su aplicación al
mercado de los seguros, se tiene que la compañía de seguros no conoce las características
específicas de los asegurados, ya que esta información es información privada de éstos, y entonces
debe ofrecer una póliza que cobra una prima para un asegurado de siniestralidad promedio. Así,las personas más siniestrosas tomarán el seguro, porque la prima que pagarán es menor, y la
aseguradora tendrá una cartera de clientes más mala. (Aplicación al mercado seguros 0.15)
El riesgo moral, en tanto, es un problema de asimetría de información que se da después de que la
transacción se lleva a cabo (después – 0,1), y que surge por la nula capacidad de control de una de
las partesrespecto de la conducta de la otra, una vez que el contrato se ha celebrado. Por ese
motivo, el riesgo moral también se conoce como “acciones ocultas”. De esta forma, la parte más
informada es aquella que conoce su real conducta, la que obtiene ventajas respecto de la
contraparte (explicación – 0,1). Aplicado al mercado de los seguros, el problema el riesgo moral
surge después de la celebración delcontrato, donde el asegurado puede asumir conductas más
riesgosas que antes de asegurarse, lo que aumenta ex post su probabilidad de tener un evento
adverso. Como esto no puede ser controlado o monitoreado por la compañía de seguros, esto
perjudica a la aseguradora, ya que la prima se calculó con el riesgo original del asegurado y no con
este mayor riesgo ex post (aplicación al mercado seguros0.15).
Sí bien en términos generales, ambos problemas pueden presentarse aisladamente, en el caso del
mercado de seguros cualquier situación de riesgo moral considera, a algún nivel, algo de selección
adversa. Por ejemplo, considérese el caso del mercado de salud, en que una persona que pueda
adoptar una conducta potencialmente más riesgosa después de contratar el seguro (riesgo moral)
puedetener información previa acerca de sus tendencias excesivamente riesgosas y a su vez, esta
información pudiera estar en el origen de su decisión de comprar el seguro (selección adeversa)
(relación entre ambas en mercado de seguros 0.1).

(b) Una compañía de seguros está considerando su oferta de pólizas de seguros contra
incendios, consistente en: (i) 100% de cobertura, (ii) coberturacompleta con un deducible de 5
MM$, y (iii) 90% de cobertura de todas las pérdidas, sin deducible. Como asesor de esta

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Ejercicio 2
compañía, explique a la alta gerencia qué diseño de póliza considera más conveniente para la
empresa, a fin de cubrirse de la problemática de riesgo moral, y por qué (0,6 punto)
El seguro desmotiva las acciones de prevención de losasegurados. Cuando los asegurados se
benefician de un seguro completo (sin tope de cobertura y sin deducible), no perciben los costos
y beneficios de sus acciones de prevención porque obtienen el mismo nivel de riqueza sin
importar lo que suceda. Por eso, la primera opción debe desecharse, ya que genera incentivos al
sobreuso de póliza, y a que la gente descuide su conducta luego de contratado el...