Economia

ECONOMÍA

Crisis financiera
-Causas de la crisis:
• En el proceso de desregulación de EE.UU se crearon instrumentos financieros muy complejos para atraer en el mercado(hipotecas subprime)
• Otra causa fue el comportamiento de las entidades financieras, ya que fue muy arriesgado, con estrategias comerciales de muy corto plazo.
-Principales factores de la crisis:
• A partir de 2004 comienza asubir la inflación en EE.UU y esto consigue una presión muy fuerte de la demanda, con lo que el Banco Central sube los tipos de interés y las personas piden menos créditos porque tienen menos dinero. Así hay una menor presión sobre los precios. La inflación sube porque aumentan mucho los precios de las materias primas, el petróleo y los alimentos, que a su vez estos aumentan de precio porque haypocos oferentes y mucha demanda. Ej: aumentó un 70% el precio del maíz y un 50% el de la soja.
• Una vez que aumentaron los precios de las materia primas, el petróleo...aumentaron los tipos de interés y esto conllevó al aumento de los créditos a pagar o préstamos hipotecarios.
• Así empezó a aumentar la morosidad, los fallidos...por culpa de los tipos de interés. Esto da lugar a quebrantos dehipotecas porque las personas devolvían las casas hipotecadas al banco.
• El cuarto valor es la desvalorización de los instrumentos que soportan las hipotecas, éstas eran divididas y empaquetadas para vender sus títulos, pero a la hora de venderlos ya estaban menos valorizados.
• Todo esto genera una desconfianza en los mercados financieros y se empieza a dejar de prestar dinero, que da lugar a unacrisis de liquidez por problemas de solvencia. Entonces se suspenden los pagos porque los bancos tienen menos dinero del que deben. En este punto ya nos encontramos en una crisis financiera donde los bancos acaban con su normal funcionamiento ya que sus recursos propios son menores a las pérdidas, que crecen porque los préstamos tienen menor valor. Para resolver la quiebra hay que hacerrecapitalización.
Problema de liquidez: los clientes sacan dinero del banco masivamente.
Problema de solvencia: lo que debo es más de lo que tengo.
-Desarrollo de la crisis:
La demanda de las viviendas se paraliza porque:
• Los créditos cuestan mucho
• Los precios siguen cayendo y la gente se espera a comprarlos más adelante que les saldrá más barato.
• Porque los bancos no dan tan fácilmentelos créditos como antes.
Al caer la demanda, cae la producción y aumenta el desempleo. Esto es una cadena que va rápidamente empeorando la situación. El sector inmobiliario es muy importante y fuerte por lo que los bancos intentan por todos sus medios que no quiebre.
-Medidas:
• Se trató de inyectar liquidez o dinero en los mercados desde agosto de 2007, los bancos congelaban los fondos para estarprotegidos ante posibles problemas futuros.
• Se bajaron los tipos de interés que sirvió para que se pudiera acceder mejor al dinero de los bancos.
• Se creó un paquete de ayudas fiscales(junio de 2008) ya que la crisis afectaba a la economía. Fue para ver si se lograba paralizar la recesión económica, se inyectaron 168.000 millones de dólares.
• Se hicieron programas de rescate para interveniren la entidades financieras en crisis. Pero el mayor error fue que el Banco Central dejó quebrar a Leman Brother´s.
• Se incrementan los planes por la situación caótica y en Europa se empezó con medidas disparatadas ya que cada país actuaba individualmente sin coordinación.
-Medidas de la Unión Europea:
• El Banco Central presta dinero a los Bancos comerciales tomando como garantía determinadosactivos financieros. Hay que lograr que fluya el dinero en los bancos.
• Se garantiza durante 5 años todas las deudas de los bancos hasta diciembre de 2009.
• El Estado toma participaciones en el capital de los bancos para aumentar sus recursos propios y resolver el problema de solvencia.
-Los grandes errores que se han cometido son:
• En el Plan Bus o Plan Paulson(700.000 millones de euros)...