Economía de la complejidad basada en la crisis vista como riesgo

Crisis en el proceso económico
La crisis ha venido y nadie sabe como ha sido:
Una vez más, el proceso económico no ha podido autocontrolarse, ni global ni localmente. Un maremoto sacude hasta los cimientos su funcionamiento, arrasando sus estructuras y destruyendo buena parte de sus agentes terminales’, entidades o personas, en su doble faceta de productores y de consumidores. Expertosdiagnosticadores ­a priori o no­ dan como causa de fondo los altos precios de materias primas alimentarias, así como el poco respaldo productivo que tienen unos explosivos flujos monetarios, tan opacos como imprevisibles Otros expertos ‘forenses’ de la depresión, se limitan a ver su detonante, la crisis financiera, crediticia e hipotecaria que arranca en EEUU hacia agosto de 2007, “cuando los Bancoscentrales tuvieron que intervenir para proporcionar liquidez al sistema bancario" Para trasladar el riesgo crediticio a los inversores, los bancos de inversión desarrollaron técnicas como los fondos de pensión o los de inversión mobiliaria… Desde 2000 a mediados de 2005, el valor de mercado de las viviendas construidas subió más del 50 por ciento y hubo un boom de nuevas construcciones… De 1997 a2006 los consumidores retiraron más de 9 billones de dólares en dinero efectivo de su patrimonio inmobiliario… En el primer cuarto de 2006, la detracción del capital inmobiliario suponía casi el 10 por ciento de la renta personal disponible. Para trasladar el riesgo crediticio a los inversores, los bancos de inversión, desarrollaron técnicas como los fondos de pensión o los de inversiónmobiliaria… Desde 2000 a mediados de 2005, el valor de mercado de las viviendas construidas subió más del 50 por ciento y hubo un boom de nuevas construcciones… De 1997 a 2006 los consumidores retiraron más de 9 billones de dólares en dinero efectivo de su patrimonio inmobiliario… En el primer cuarto de 2006, la detracción del capital inmobiliario suponía casi el 10 por ciento de la renta personaldisponible. Krugman achaca a Soros “ambiciones tanto intelectuales como financieras y a quien le gustaría que el mundo tomara sus pronunciamientos tan seriamente como toma su perspicacia para los negocios“. Pero admite que “son plausibes las teorías de la conspiración (un individuo o pequeños grupos pueden realmente modificar el valor de la moneda de una economía de dimensión incluso mediana) gracias ala naturaleza de la ‘bestia’:... los hedge funds, instituciones financieras que pueden asumir temporalmente el control de activos muy superiores… To hedge es ‘intentar evitar o reducir pérdidas haciendo jugadas, apuestas, inversiones, etc. compensadoras’. Se actúa así para asegurarse de que las fluctuaciones de mercado no afecten a la propia riqueza. Soros también denuncia que el sector de hedgefunds con menor rating (el toxic waste o basura tóxica) ya había dado graves problemas en tiempos de Greenspan, presidente de la Reserva Federal de la era Bush; y éste los ignoró, pese a los avisos de sus antecesores Volcker y Gramlich y otros expertos financieros. Pero “cuando estalló la crisis, los mercados financieros se enmarañaron con una rapidez increíble Lo que comenzó con hipotecas subprimede baja calidad pronto se extendió a los CDO sintéticos construidos con las de mayor valor. Krugman, P. ‘El retorno de la economía de la Depresión y la crisis actual’, Crítica, 2009 (reedición de ‘El retorno de la economía de la Depresión’, Norton, 1999). Este neokeynesiano profesor es también un autor prolífico ­a menudo considerado como sarcástico­ de artículos periodísticos en múltiplesmedios, entre ellos ‘New York Times’ y ‘El País’ en el suplemento semanal de los negocios. Nótese el voluntario añadido de ’la crisis actual’ del título de 2009 al anterior de 1999, tanto para recoger oportunísticamente el comienzo de dicha crisis, como para subrayar que los problemas y soluciones retornan a la “economía de la Depresión” con mayúscula, que se refiere a la que siguió durante los años...