Economía

Riesgo y Rendimiento
Cada decisión financiera presenta características de riesgo y rendimiento y ambas dan un efecto en el precio de las acciones.
Riesgo: Posibilidad de una perdida financiera, esla variabilidad de rendimientos asociados con un activo dado. Entre mas seguro el rendimiento de un activo menor será su variabilidad, por ende el riesgo. Los mas específicos de las empresas son elriesgo comercial y el riesgo financiero, los de los accionistas son el riesgo de la tasas de interés, riesgo de la liquidez y riesgo de mercado y para ambos el riesgo de eventos, riesgo cambiario,riesgo del poder adquisitivo y riesgo impositivo.
Rendimiento: Ganancia o pérdida de una inversión durante un periodo dado, se calcula dividiendo las distribuciones de efectivo del activo durante elperiodo mas el cambio en el valor, entre el valor de la inversión al inicio del periodo, se puede medir tan corto a 1 día y tan largo a 10 años.
Formula pendiente.
Aversión al riesgo: Actitud haciael riesgo, en la que se requiere un rendimiento mayor para un incremento en el riego.
Riesgo de un activo individual
Utiliza la estadística para medirlo. Para la ecuación del riesgo se puedeutilizar el análisis de sensibilidad y las distribuciones de posibilidades de un activo dado. Ambos proporcionan una idea del comportamiento de los rendimientos.
Análisis de sensibilidad: Utiliza variasestimaciones de rendimiento (pesimistas, posibles, pesimistas) posibles para obtener una idea de la variabilidad entre resultados.
Rango: Se obtiene restando el resultado pesimista (el peor) deloptimista (el mejor). Cuan mayor es el rango, mayor es la variabilidad o el riego.
La probabilidad: posibilidad que ocurra un resultado dado, deben estar basados en todos las alternativas consideradas.Distribución de probabilidades: Modelo que relaciona las probabilidades con los resultados asociados, el más sencillo es la grafica de barras que muestra solo un número limitado de resultados y...