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EJERCICIOS PARA RESOLVER EN LA EXPOSICION

SESIONES 1,2 y 3
PREPARACION DE FLUJO DE CAJA
CASO 1: PROYECTO GRANADAS DEL SUR
Granadas del Sur es un proyecto íntegramente dedicado a la producción y venta de granadas frescas para supermercados locales.
Los costos variables tienen la siguiente función:
Costos = 0.125 * Ventas, + 36,000 * t donde t = 1, 2, 3 y 4
La planilla es de US$3,500. aumento de capital de trabajo se estima en 10% del aumento de las ventas. Se requieren desarrollar obras de canales y almacenes por US$ 35,000 y la depreciación por período es US$ 3,500. El impuesto a la renta es de 30%. El proyecto es financiado sin deuda.
Además, se ha elaborado el siguiente cuadro:

PERIODO

1
2
3
4
Ventas efectivo
220,000
280,000
300,000
320,000
Cuentas porcobrar (CC) al final del período
34,000
23,000
25,000
20,000
Total ventas
254,000
303,000
325,000
340,000







Las ventas son en efectivo o con crédito. Los ingresos totales en efectivo incluyen tanto las ventas en efectivo como las cancelaciones de cuentas por cobrar. Las ventas al crédito tienen un plazo único de un período.
Se le pide calcular el flujo de caja y el estado depérdidas y ganancias proyectados del negocio.

CASO 2: EMPRESA DE ENGORDE ACCHA (CIFRAS EN SOLES DEL AÑO O)

La empresa comunal de Accha ha recibido la siguiente propuesta de una entidad de asistencia internacional para dedicarse al engorde de ganado. Se cuenta con la siguiente información:
Actividad
Crianza de toretes
Inversión
Inicial
Un año después
Vida útil estimada

21 toretes a 430soles cada uno
Establo por 2,000 soles
4 años
Ingresos
Ventas al año
Precio de venta (sin IGV)

4 toretes
600 soles
Costos
Insumos
Mano de obra

4 soles por mes por torete
4 horas por mes por torete (1 sol por hora)
Financiamiento
Uso
Monto total
Plazo
Período de repago
Período de gracia (solo amortización) Tasa de interés

Adquisición inicial de toretes
9,030 soles
2años
1 cuota
1 año
12% nominal al año

A partir de esta información, se le pide construir el flujo de caja del negocio bajo los siguientes supuestos:
Los toretes se venden al final cada año y no hay reposición de los animales vendidos. Su precio de mercado es fijo e independiente de la edad del torete.
El capital de trabajo es 10% del cambio en el valor de mercado del stock de toretes quequeda cada año (valorado sobre su precio de venta sin IGV).
El IGV sobre todas las compras y ventas es de 19% y el crédito tributario se hace efectivo con un período de retraso. Por una política del gobierno, de incentivo a la actividad agropecuaria en la zona, la adquisición inicial de toretes y su liquidación está exenta de este impuesto. Además, se sabe que la legislación no permite laacumulación de pérdidas tributarias.
No hay impuesto a la renta.
A finales de la vida útil, estimada en cuatro años, se venden los toretes restantes al precio de mercado (sin IGV) y el establo, a 1,500 soles.

CASO 3 EL TALLER DE CHOMPAS DE ALGODÓN
La Srta. Cecilia Ramírez está evaluando la posibilidad de instalar un taller de chompas de algodón. Para ello, necesita adquirir un equipo de tejido muysofisticado que cuesta US$5,000 sin IGV. Dicha maquinaria tiene una vida útil de tres años y un valor contable al final de la misma de US$2,000; no obstante, dado el nivel de sofisticación de esta maquinaria, se demorará aproximadamente un año en venderla.
Toda la información contable preparada por Cecilia se observa en el siguiente cuadro, el estado de pérdidas y ganancias. Como se puede apreciar,ha supuesto que la vida útil del negocio es igual que la de la maquinaria.



ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO (US$)

1
2
3
Liq.
Ingresos (a)
5,000
5,000
7,000

Ganancia por venta de activos



2,000
Gastos operativos
2,400
2,400
3,800

Amortización de gastos pre operativos •
500
500


Depreciación
1,000
1,000
1,000

Intereses
300
200
100...