Efectivo y titulos negociables

Efectivo y títulos negociables

Conceptos clave
1. Las compañías mantienen saldos de activos líquidos por varias razones, entre ellas:
Para realizar transacciones
Por motivos preventivos
Para satisfacer necesidades futuras
Por motivos especulativos
Para compensar a los bancos por servicios prestados a la empresa
2. El saldo optimo de activos líquidos refleja las interrelaciones entreriesgo y rendimiento. Este factor está determinado por:
Los costos de retención, es decir, los rendimientos de oportunidad que la compañía podría obtener sobre tales fondos en su siguiente mejor opción de uso
Los costos de insuficiencia, entre los que se incluyen la posible pérdida de descuentos en efectivo, el deterioro de la calificación crediticia de la compañía, mayores gastos en intereses einsolvencia financiera.
3. El principal objeto del control de la cobranza de efectivo es reducir el tiempo que transcurre desde que el cliente remite el pago hasta que este se encuentra como saldo cobrado en la cuenta bancaria de la empresa.
4. Entre los métodos para reducir el periodo de cobranza se encuentran:
Los centros de cobranza descentralizados y los bancos de concentración
Las cajas deseguridad
Las transferencias bancarias y los cheques de transferencia de depósitos, (depository transfer checks, DTC)
El manejo especial de grandes remesas
Los cheques pre autorizados
5. El principal objetivo del control de gastos de efectivo es aplazar los pagos y mantener en el banco los fondos de la compañía el mayor tiempo posible
6. Entre los métodos para el aplazamiento de gastos seencuentran
La programación y centralización de pagos (sistemas de saldo cero)
El uso de giros, en lugar de cheques
La maximización de la flotación por liquidación de cheques
El alargamiento del periodo de liquidación de cuentas por pagar
7. Los sistemas de transferencias electrónicos de fondos, incluidas las transferencias bancarias, el uso de cámaras de liquidación automatizadas y losmovimientos de fondos, por parte del cliente, de una cuenta a otra mediante una computadora pueden reducir enormemente la flotación en las transacciones financieras.
8. Los administradores financieros deben evitar sobrepasar los límites de la conducta legal y ética al tomar decisiones relacionadas con la cobranza y el desembolso de efectivo.
9. Entre los criterios básicos que debe aplicar una empresaal elegir títulos negociables se hallan el riesgo de incumplimiento, la bursatilidad (o liquidez), la fecha de vencimiento y la tasa de rendimiento

Resumen:
Una compañía mantiene saldos de activos líquidos por las siguientes razones básicas
1. Realizar transacciones
2. Prevenir
3. Satisfacer necesidades futuras
4. Especulativas
5. Compensar servicios bancarios
Para administrareficazmente su efectivo, una compañía debe elaborar un presupuesto de efectivo en el que aparezca todas sus entradas y salidas de efectivo pronosticadas en el horizonte de planeación correspondiente.
El saldo optimo de activos líquidos de una compañía responde a la disyuntiva de riesgo y rendimiento, y depende tanto del costo de oportunidad de la retención de saldos excedentes como de los costos de“insuficiencia” asociados con la carencia del efectivo necesario
El objetivo primordial de control de la cobranza de efectivo es reducir el lapso transcurrido entre el momento en que el cliente remite su pago y el momento en que este se convierte en saldo cobrado. Entre los métodos empleados por las empresas para la reducción del periodo de cobro se encuentran los centros de cobro de descentralizados ylos bancos de concentración, las cajas de seguridad, las transferencias bancarias, los cheques de transferencias de depósitos, el manejo especial de grandes remesas y el uso de cheques pre autorizados.
El objeto primordial del control de los gastos de efectivos es retardar los pagos y mantener los fondos de la compañía en un banco durante mayor tiempo posible. Entre las técnicas para retrasar...