Efectivo Y Valores Negociables

EFECTIVO
Y VALORES
NEGOCIABLES




Analizar los motivos por los que las empresas mantienen efectivo y valores negociables, y la manera en que los niveles de éstos se relacionan con esos motivos.

Exponer las tres estrategias básicas para la administración eficiente del efectivo, usando el ciclo operativo y el ciclo de conversación del efectivo.

Explicar el término flotación,incluyendo sus tres componentes básicos, y los objetivos principales de la empresa con respecto a la flotación de cobro y a la flotación de desembolso.

Revisar las técnicas más comunes para acelerar los cobros y demorar los desembolsos, la función de las relaciones bancarias sólidas y la administración del efectivo internacional.

Comprender las características básicas de los valores negociables yde las emisiones gubernamentales más importantes.

Describir los valores negociables no gubernamentales más comunes y sus características principales.





Las empresas necesitan contar con efectivo suficiente para mantener su solvencia, pero tanto como para que permanezca “ocioso” enel banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo “ocioso” es la inversión en valores negociables. En capítulos anteriores, se observó cómo la planeación del efectivo y de las utilidades y diversas estrategias de financiamiento producen un impacto en los niveles de efectivo y valores negociables. En este capitulo, la atención se centra específicamente en las técnicas yestrategias para administrar el efectivo, sobre todo la aceleración de los cobros y la demora de los desembolsos. Además, se revisan brevemente las características de los valores negociables que se adquieren con mayor frecuencia. El capitulo 16 es importante para:


 El personal de contabilidad, que ayuda a la determinación de los saldos de efectivo adecuados que la empresa necesita para efectuarsus transacciones.
 Los analistas de sistemas de información, quienes diseñan el sistema de información financiera que se enlaza con los bancos de la empresa.
 La gerencia (o administración), porque decide la mezcla apropiada de efectivo y valores negociables y determina los valores negociables que se adquirirán.
 El departamento de mercadotecnia, porque participa en las actividades quetienen el objetivo de acelerar la recolección de cuentas por cobrar.
 Las operaciones empresariales, porque deben reducir el ciclo operativo mediante una administración más eficiente del inventario y la producción.













efectivo El dinero al contado al que se pueden reducir todos los activos líquidos.

valores negociablesInstrumentos del mercado de dinero a corto plazo, que ganan intereses y que la empresa emplea para obtener un rendimiento sobre fondos ociosos temporalmente.







cuasi-efectivo
Valores negociables que se consideran como efectivo debido a su liquidez





motivo de transacción
Un motivo para mantener efectivo o cuasi-efectivo (valores negociables), con el propósito de efectuar lospagos planeados de partidas como materias primas y sueldos.



motivo de seguridad
Un motivo para mantener efectivo o cuasi-efectivo, con el fin de proteger a la empresa de la incapacidad de satisfacer las demandas inesperadas de efectivo.


motivo especulativo
Un motivo para mantener
efectivo o cuasi-efectivo,
con el propósito de poner a
trabajar los fondos ociosos





Elefectivo y los valores negociables son los activos más líquidos de la empresa. El efectivo es dinero al contado que se pueden reducir todos los activos líquidos. Los valores negociables son instrumentos del mercado de dinero a corto plazo, que ganan intereses y que la empresa emplea para obtener un rendimiento sobre fondos ociosos temporalmente. Juntos, el efectivo y los valores negociables...